• Approfondir les bases du contrôle des risques
• Appréhender la problématique des risques de marché dans un cadre opérationnel
• Comprendre et maîtriser des techniques pratiques quelque soit le degré de simplicité ou de complexité de l’activité
• Comprendre l’environnement nécessaire aux contrôles des risques

Rappels sur les principaux indicateurs de risque de marché

• Cartographie et rappels des facteurs de risques des produits cash et dérivés
• Sensibilités

- Définitions
- Sensibilités sur positions linéaires
- Sensibilités sur positions non-linéaires (delta, vega, thêta, gamma, …)

• Value at Risk
• Stress scénarios

Gestion détaillée des dimensions de risque des produits cash et dérivés

• Risques de spreads, de bases, par maturités, autres aspects

- Spreads et bases (swap / état, émetteurs, courbes de swaps)
- Granularité des maturités
- Autres aspects : liquidité, concentration, encours, nominaux, nets et bruts

• Produits optionnels : étape 1

- Généralités sur les positions optionnelles
- Analyse en sensibilités d’ordre 1 et 2 (delta, gamma, véga, thêta, ...)
- Gestion en delta neutre, arbitrages gamma / thêta
- Gestion en convexité et gestion dynamique des greeks
- Inter-relations entre greeks, greeks croisées

• Produits optionnels : étape 2

- Volga, Vanna
- Smile, skew
- Paramètres complexes

Limites de risques de marchés

• Parties en présence
• Rappels des aspects réglementaires
• Etapes de la démarche
• Appétit au risque
• Contrôles

Gérer des positions optionnelles dans un environnement dynamique

Simulation de suivi des risques (Utilisation d'une salle des marchés virtuelles)

• Vous analysez le risque en montant, sensibilités et VaR de plusieurs portefeuilles comprenant des produits cash et dérivés et dont les facteurs de risques évoluent en fonction de nouvelles opérations et de modifications des données de marché

La salle des marchés virtuelle :

• Destinée aussi bien aux étudiants en Finance qu’à des opérateurs de marché expérimentés, cette salle des marchés virtuelles met les participants en situation de marché.
• Accessible via le web, elle permet de traiter et gérer des swaps, des Futures, des obligations ou encore des options comme dans une salle des marchés réelle, avec des données authentiques diffusées à partir de scénarios standards ou construits par le formateur.

Organisation :

La formation se déroulera dans les locaux du client à Schiltigheim (67300), il sera mis à disposition du formateur une salle de formation équipée de :

• un PC muni de Powerpoint™ et d’Excel™
• un vidéo-projecteur branché sur ce PC
• un paperboard

Planification :

• Les dates seront à définir sur le mois de Février 2012