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Formation : Mesure et gestion du Risque Souverain


(Réf. 20043)

Evaluation :
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Compétence(s)

Risk management

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Savoir interpréter les indicateurs-clés du risque souverain
• Analyser l’évolution du risque souverain en temps de crise selon le contexte des pays
• Comprendre les techniques de mesure du risque et le rating des agences

Type de formation

Courte

Programme

Débat introductif : Différence entre risque souverain et risque pays

Les indicateurs clés du risque souverain
• Les facteurs structurels
    • L’existence de ressources énergétiques
    • La dynamique démographique
    • La cohésion sociale et/ou ethnique
• La dynamique économique
    • Le niveau et le taux de croissance du PIB
    • Le niveau et la nature des investissements
• Les équilibres internes
    • La pression fiscale et l’équilibre budgétaire
    • Le niveau et le profil de la dette publique
    • La maîtrise de l’inflation et des taux d’intérêt
    • La qualité du système bancaire
• Les équilibres externes
    • La balance des paiements et son financement
    • La gestion de la devise et la coopération internationale
    • Le niveau de la dette extérieure
    • Les réserves de change et le remboursement de la dette extérieure

Etude de cas : Analyse comparée de plusieurs pays : OCDE, émergents, BRIC...

Etude de cas : analyse de crises passées et de situations actuelles
• Les crises « historiques » des pays émergents
    • Crises asiatique et russe (1997 * 2000)
    • Crise argentine (2000 * 2002)
    • Crises turques
• La crise actuelle dans les pays développés
    • Crise en Europe Centrale et Balkanique
    • Crise balte
    • Crise dans la zone Euro, en particulier Grèce, Espagne, Portugal et Irlande

Les leçons des crises : impacts et réactions des autorités gouvernementales
• Crise financière, crise des paiements extérieurs et crise systémique : le rôle de l’Etat
• Crise isolée, crise régionale, crise mondialisée : la coopération internationale à l’épreuve
• Réalité du risque pays en période post-crise

L’appréciation du risque
• Evaluation à dire d’expert ou modélisation ?
• Les notations des agences de rating et leur validité

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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