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Formation : Risk management sur opérations de marché 2 : techniques avancées d'évaluation des risques


(Réf. 13455)

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Compétence(s)

Risk management

Prérequis

Non renseigné

Public

Directions des Risques Directions Financières Middle office, Contrôle interne, Informatique Traders Gérants Ingénieurs financiers Départements Conformité

Objectifs

Maîtriser les techniques d’évaluation des risques à travers plusieurs cas pratiques types

Apprendre à identifier et à résoudre les problèmes spécifiques de la VaR

Maîtriser les applications pratiques et les limites d’utilisation des différentes techniques de mesure des risques notamment sur les produits conditionnels classiques et exotiques

Savoir déterminer et calibrer des niveaux de limites de risques en fonction des positions gérées

Savoir choisir les indicateurs de risque pour gérer les principales options exotiques

Connaître les risques non pris en compte dans la VaR (liquidité, squeeze, …)

Savoir déterminer, calculer et analyser les stress scénarios

Comprendre les enjeux d’un suivi global des risques efficient

Type de formation

Courte

Programme

CAS PRATIQUE 1 : Risk management d’un book Fixed income
Choix des indicateurs de risque

Détermination des niveaux de limites

Difficultés propres à la mise en œuvre de la VaR dans ce type d’activité

Application

Simulation sur un portefeuille obligataire

Identification des risques non pris en compte dans la VaR (liquidité, squeeze, …)

Scénarios complémentaires et stress tests
CAS PRATIQUE 2 : Risk management d’un book d’options classiques
Risques des options et choix d’indicateurs

Détermination des niveaux de limites : problématique de la calibration des limites, comment arriver à un jeu de limites cohérent ?

Analyse par les sensibilités

Comparaison des méthodes de calcul de VaR et applications

Intégration du smile dans la VaR et simulations

Facteurs de risques non choqués dans la VaR

Détermination, calcul et analyse de scénarios de stress : quels facteurs de risque faut-il choquer ?

Application

Analyse de stress tests d'un book d'options sur actions
CAS PRATIQUE 3 : Risk management d’un book d’options exotiques
Présentation des options exotiques (sous-jacents «exotiques», barrières, cliquets, target, …)

Choix des indicateurs de risque, faut-il les adapter à ces produits ou privilégier leur cohérence avec les autres lignes produits ?

Problématiques spécifiques : risques de discontinuité, risques de corrélation, de volatilité forward, …

Comparaison des méthodes de calcul de VaR et simulations

Difficultés propres à la mise en œuvre de la VaR dans ce type d'activité

Un complément : les stress tests

Application

Calcul de VaR et problématiques associées sur un portefeuille d’options digitales
STRESS TESTS
Catégories et principes
SYNTHÈSE
Pertinence d’indicateurs selon les produits

Suivi global des risques

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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