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Formation : Introduction à la Value at Risk (VaR)


(Réf. 13450)

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Compétence(s)

Risk management

Prérequis

Non renseigné

Public

Directions des Risques Directions Financières Middle office Traders, Gérants Contrôle interne, Audit Inspection générale Ingénieurs financiers Départements Conformité Informaticiens

Objectifs

Appréhender les facteurs de risque des produits et les sensibiltés à ces facteurs de risque

Maîtriser le concept de variation du Mark-to-Market des produits de marché de capitaux

Se familiariser avec les outils statistiques simples (variance, écart-type, covariance, corrélation, loi normale)

Savoir effectuer des calculs simples de mesure des risques selon les différentes approches VaR

Connaître les avantages / inconvénients et les limites des trois méthodes de VaR

Comprendre les utilisations de la VaR dans la réforme Bâle II

Être familiarisé avec les évolutions réglementaires

Type de formation

Courte

Programme

Introduction
Notion de mesure de risque

Typologie des risques sur opérations de marché

Facteurs de risque, résultat Mark-to-Market, sensibilités

Exercice

Analyse de facteurs de risques et de résultats sur différents produits

Rappel du contexte réglementaire (Bâle II et CRD)
Approches Value at Risk (VaR)
Analyse des écarts de taux / prix historiques

Notion de perte probabilisée sur des séries réelles

VaR Historique

Rappels statistiques (variance, covariance, corrélation, …)

Estimation et lois de variation des taux et prix de marché

VaR Paramétrique

Concept de VaR Monte Carlo

Analyse comparative des trois méthodes VaR
Enseignements de la crise 2007-2009

Limites de la VaR et alternatives


Back-testing et notion de stress tests

Exigences réglementaires

Exercices

Calculs simples sur EXCEL™ d'indicateurs statistiques

Décomposition de calculs de VaR sur fichiers EXCEL™ préformatés

Positions de change

Positions de taux

Positions sur actions et indices

Portefeuilles multi-marchés
Utilisations
Capital réglementaire

Gestion interne des risques et suivi (limites, …)

Outil stratégique
Comprendre les enjeux et impacts de la réforme Bâle II sur les risques de marché

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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