• Maîtriser les mécanismes des dérivésfermes et conditionnels
• Comprendre les utilisations des dérivés
• Connaître les paramètres de prix et les risques associés à l’utilisation de dérivés

I. Les marchés de dérivés

• Marchés organisés et OTC
• Marchés : taux, action, change, crédit, commodities

II. Les dérivés fermes

Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?

• Forwards et Futures : principe et utilisations selon les marchés
• Le change à terme

TP Excel : Calcul de couverture par Futures / change à terme

Les Futures sur actions et indices

• Paramètres définissant le prix d’un Future
• Utilisation d’un Future
• Spéculation
• Couverture

Le monde des Swaps

• IR Swaps : mécanisme, exemples d’utilisation

TP Excel : Comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

• Les variantes : Cross Currency Swaps et Swaps Cambistes

Dérivés de crédit

• CDS : principe et utilisation du produit le plus usité
• Analyse de confirmation d’une transaction CDS
• Indice iTraxx : à quoi sertil ?
• Question d’actualité : vers un marché organisé de CDS ?

III. Les dérivés optionnels

Les options sur actions : Call / Put

• Comment ça marche ?
• Une logique d’assurance
• Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
• Utilisation : couverture / effet de levier
• Stratégies optionnelles : spread / straddle / collar

TP Excel : Se couvrir par option : la recherche du meilleur coût

Options de taux : Floor et Cap

• Comment ça marche ?
• Aborder les Collars et Swaptions

TP Excel : Couverture de dette par option de taux

Options de change

• Put, call et options exotiques
• Risque et options de change

Les dérivés : brique élémentaire des produits structurés