• Analystes de performance, Reporting, Back office, Middle office
• Client relationship managers
• Gérants
• Investisseurs institutionnels
• Conseillers en investissements financiers

• Calculer la performance d’un investissement et son risque
• Comparer cette performance à un benchmark et à d’autres investissements
• Analyser la performance et l’attribuer aux principaux facteurs de gestion active
• Présenter la performance selon les meilleures pratiques pour les mandats institutionnels et les OPCVM

Différentes natures de mesure de performance

• Pour l’investisseur : la pondération par les montants investis, MWRR
• Pour le gérant : la performance moyenne sur la période, TWRR
• Traitement des flux intermédiaires : les méthodes de Dietz

Principes de calcul et d’analyse de performance

• Chaînage des performances
• Moyenne géométrique, annualisation
• Risque, annualisation

Benchmarking

• Qualités nécessaires d’un benchmark
• Benchmarks composites, statiques et dynamiques
• Régression par rapport au benchmark : bêta, alpha, R2
• Risque relatif : le tracking error

Ratios synthétiques : définition, calcul et utilisation

• Ratio de Sharpe
• Ratio de Treynor
• Ratio d’information

Principes d’attribution de performance

• Méthodologie de Brinson
• Effets allocation et sélection
• Gestion des résidus et chaînage
• Limites et problèmes pratiques

Cas spécifique des OPCVM

• Valeur liquidative et dividendes, performances et chaînage
• Commissions de souscription / rachat, acquises au fonds
• Bases de données et univers de comparaison
• Tableau de reporting performance type

Analyse du risque ex ante

• Risk-budgeting dans une gestion diversifiée
• Allocation, gestions spécialisées, covariances
• Traitement du risque absolu pour un fonds de fonds
• Traitement du risque relatif

Travaux Pratiques

• La formation est entièrement articulée autour de cas pratiques et de travaux d’application des méthodes exposées

Atouts

• Vision complète d’une fonction essentielle
• Applications pratiques pour chaque concept abordé
• Attention particulière portée à l’interprétation des résultats et à leurs utilisations
• Conseils opérationnels de mise en œuvre permettant d’optimiser la qualité des résultats