• Maîtriser les enjeux, les acteurs et lestechniques en Private Equity
• Connaître le fonctionnement et lesperformances des fonds de capitalinvestissement
• Savoir analyser le cycle de vied’un investissement en Private Equity

Débat introductif : Le Private Equity a til de l’avenir ?

Le capital-investissement : une classe d’actifs alternatifs

• Entrer au capital des sociétés qui ont besoin de capitaux propres
• Investissement dans des sociétés non cotées en bourse (PE)
• Le phasage de l’investissement et du cycle de vie de l’entreprise

Etude de cas : Analyse d’opérations récentes de Private Equity

Les domaines d’activité du capital investissement

• Le capital risque
• Le capital développement
• Le LBO

Les véhicules d’investissement du Private Equity : FCPR / FCPI / FIP

• Les aspects juridiques
• Les caractéristiques fiscales
• Les modes de gestion et d’appel de fonds

Etude de cas : Analyse de prospectus de fonds de Private Equity

Structuration de l’investissement

• Cycle de vie d’un investissement

- Acquisition
- Term Sheet
- Due Diligence et analyse de risque
- Critères d’investissement
- Le pacte d’actionnaire

Etude de cas : Les différents impacts de la valorisation initiale et les ajustements possibles

• Suivi de la participation
• Cession de la ligne

- Montages financiers
- Instruments financiers (AO, OC, BSA)

Etude de cas : Quelles solutions pour financer des opérations de capital risque, capital investissement et LBO ?

La mesure de l’investissement

• Mesure de la performance d’un fonds : MOL et TRI
• Cycle de vie d’un fonds de Private Equity

Etude de cas : Calcul de la performance d’un fonds