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Formation : Commodities : les marchés cash et dérivés


(Réf. 20036)

Evaluation :
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Compétence(s)

Produits financiers

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Aborder les commodities par lesmarchés physiques pour mieuxcomprendre les produits financiers
• Maîtriser les différents produits cashet dérivés : mécanismes et prix
• Savoir se poser les bonnes questionsavant d’investir et négocierdes matières premières

Type de formation

Courte

Programme

Débat introductif : Les commodities constituentelles un support d’investissement viable ?

Principe fondamental : lien entre physique et financier
• Evolution des prix et règlementation : qui dirige les marchés de commodities ?
• Les matières premières et les taux de change
• Cash et dérivés : similitudes et différences sur les marchés

Energie, Or et Soft commodities

Etude de cas : Analyse des cotations, niveaux de prix et volumes

Focus sur le marché énergie
• Réalité physique des principaux sousjacents
    • pétrole : l’exploration, la production, le raffinage
    • gaz naturel : contraintes du sytème et du réseau
    • électricité : la production et les marchés régionaux
    • charbon : l’avenir d’un produit fortement polluant
• Le transport et le stockage de l’énergie
• Composantes et comportement des prix de l’énergie
    • bases des prix, indices et marchés physiques
    • prix court, moyen et long terme : prédictibilité des prix
• Les principaux intervenants : motivations et pouvoirs
    • Producteurs / Raffineurs et Générateurs d’électricité
    • Consommateurs, Traders et Investisseurs

Etude de cas : Analyser et prédire l’évolution des prix. Quelles leçons tirer du passé ?

Les Indices sur commodities
• Construction et comportement d’un indice
• Principaux indices en fonction des marchés et dérivés sur indices

Les Dérivés sur commodities
• Les Forwards : un contrat en voie de disparition ?
• Futures (marché à terme)
    • Mécanismes, marchés et relation avec le physique : la «Base»
    • Structures de marchés : Backwardation et Contango
    • Stratégies des Producteurs / Consommateurs / Investisseurs et Traders
• Swaps (Over The Counter)
    • Définition d’un swap et construction du prix
    • Le marché de swap sur pétrole, gaz et électricité
• Options
    • Fondamentaux et base de pricing des options
    • Structurés et stratégies optionnelles : approche des différents acteurs

Etude de cas : Définir des stratégies de couverture ou de spéculation à partir des dérivés en fonction d’objectifs définis

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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