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Formation : Dérivés de crédit 2 : pricing et gestion


(Réf. 20032)

Evaluation :
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Compétence(s)

Produits financiers

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Acquérir une vision détaillée des outils de modélisation dédiés au crédit
• Comprendre l’impact de toute modélisation sur les notions les plus importantes : spreads de crédit, indicateurs de risques…

Type de formation

Courte

Programme

Modélisation du risque de crédit
• Approche structurelle
• Approche réduite
• Approche hybride

Le spread de crédit : estimation et comparaison inter véhicule de crédit
• De la probabilité de défaut au spread de crédit
• Valorisation des dérivés mono sousjacents :
    • CDS, CLN
    • Asset Swaps, MarketValue Asset Swaps, Callable Asset Swaps
• Spread théorique d’un indice de CDS
• Equivalence de spreads
    • OAS, Bond Spreads, CDS Spreads
    • Asset Swaps, MarketValue Asset Swaps…

Gestion du risque de crédit
• Approche statique Couverture en nominal
    • Couverture en valeur de marché
    • Couverture par strip de CDS
• Approche dynamique : indicateurs alternatifs de risque

Modélisation des options de crédit
• Options sur CDS singlename
• Options sur indices de CDS

Dérivés de crédit multi sousjacents
• Notion de corrélation de défaut
• Evaluation du NthtoDefault swap
• Etude de sensibilité du FTD

Pricing des CDOs synthétiques
• Approches par copule gaussienne : approche homogène / hétérogène
• Notions de corrélation de base et de corrélation composée
• Skew de corrélation et extensions de l’approche gaussienne
• Delta des tranches de CDOs synthétiques : analyse de comportement et sensibilité aux hypothèses de corrélation

Pricing des CDOs bespoke
• Comment générer une surface de corrélation de base ?
• Comment tenir compte des points d’attachement et des maturités non standards, des portefeuilles de référence sur mesure ?

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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