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Formation : Dérivés de crédit 1 : mécanismes et utilisations


(Réf. 20031)

Evaluation :
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Compétence(s)

Produits financiers

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Connaître les mécanismeset l’utilisation des principaux dérivéset structurés de crédit
• Appréhender les principes devalorisation et de gestion des risques
• Comprendre les risques liésà ces produits

Type de formation

Courte

Programme

Evolution du marché
• Origines du marché
• Développement des structurés de crédit
• Environnement actuel – origines de la crise 2007/2008

Credit Default Swaps
• Asset Swaps et CDS
• Principe et flux
• Cotation et trade de CDS
• Aspects juridiques : exemple de confirmation ISDA
• Risques associés aux CDS
• Stratégies de couverture et de trading
• Valorisation et sensibilité d’un CDS

TP : Etudes de quelques évènements de crédit Sensibilités d’un CDS Big Bang, Small Bang et ISDA 2009 Supplement

Itraxx et Itraxx tranché
• Définitions
• Stratégies d’arbitrage et de couverture
• Impact d’évènements de crédit sur l’indice
• Pricing et cotation

First to Default Baskets
• Comprendre la corrélation d’instants de défaut

TP : Structurer un basket

CDO et Structurés de Crédit
• Principe de titrisation
• CDOs Cash
• CDOs Synthétique
• CDO Single Tranche

TP : Hedging d’une tranche avec l’Itraxx

Environnement règlementaire
• Quelles évolutions pour les structurés de crédit ?
• Agences de Notation et Rating
• Chambres de compensation pour CDS
• Impacts de la règlementation du marché


Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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