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Formation : Gérer un book de Swaps


(Réf. 20027)

Evaluation :
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Compétence(s)

Produits financiers

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Comprendre les mécanismes de prix des IRS, des OIS et des assets swaps et leurs sensibilités
• Maîtriser les techniques de couverture du risque associées à ces produits
• Comprendre le travail du trader dans sa gestion au quotidien de book d’IRS, d’OIS et d’assets swaps

Type de formation

Courte

Programme

Fontamentaux
• Taux / Index de référence / Conventions
• FRA / Futures / Futures sur obligations / Swaps de Taux

Introduction au trading d’Interest Rate Swaps
• Courbe des taux : construction et interprétation
• La liquidité : clé de la gestion d’un book de swaps

TP Excel : Pricing d’un Swap Rollercoaster forward Savoir mesurer et gérer les risques
• DV01 et découpage du risque (risk bucketing)

TP Excel : Risques et sensibilités en fonction de la courbe de taux
• Analyse en composantes principales : principe et utilisation
• Gestion de la liquidité et couverture de substitution
• Risques calculés et induits, risques de spread et de taux

TP Excel : Couverture d’un swap 15 ans par des Bund futures
• Stratégies et problèmes de pré couverture
• Risque de reset : définition et instruments de couverture

La dimension crédit
• Swaps OIS (Overnight Index Swaps)
• Spread Euribor / Eonia et implications pour la construction de courbe
• Courbe des forwards et courbe de discount
• Tenor basis swaps (swaps de base)
• Gestion du compte cash

Les asset swaps
• Principe : un pricing plus complexe qu’il n’y parait
• Problème du taux de financement de P100
• Par assets swaps
• Proceeds asset swaps
• Swap spread and Zspreads

TP Excel : Pricing d’un par asset swaps et proceeds asset swaps

Les swaps structurés
• Les CMS (Constant Maturity Swaps)
• Libor in arrears
• Average Libor swaps
• Les swaps d’inflation : principe et applications

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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