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Formation : Les Swaps de taux


(Réf. 20026)

Evaluation :
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Compétence(s)

Produits financiers

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Se familiariser avec les swaps de taux mais aussi l’Euribor et ses dérivés
• Comprendre les différentes problématiques impliquant des IRS
• Savoir évaluer un swap de taux et appréhender sa sensibilité aux mouvements des taux

Type de formation

Courte

Programme

L’Euribor et ses dérivés
• Taux monétaires Eonia et Euribor
• Le FRA : fonctionnement et utilité en gestion des risques
• Les futures sur Euribor : mécanismes, comparaison avec les FRA
• Les swaps de taux
• Options de taux : caps / floors et swaptions

TP Excel : Calcul des intérêts sur un placement Eonia ou Euribor

Pourquoi et comment utiliser un swap de taux ?
• Les différentes utilisations des swaps de taux
• Conversion d'une dette à taux variable en dette à taux fixe
• Couverture d’un risque de taux au moyen d’un IRS
• Spéculation sur les taux
• Taux swap et cotation des IRS
• Rôle des marketmakers sur le marché des IRS

Etude de cas : Echange d’une dette à taux variable en dette à taux fixe via un IRS. Utilisation d’un swap pour prendre position sur l’évolution des taux.

Caractéristiques et évaluation des IRS
• Génération des échéanciers, conventions d’ajustement des dates
• Conventions de calcul des flux fixes et variables
• Evaluation de la jambe fixe par actualisation des flux
• Evaluation de la jambe variable au moyen des taux FRA
• Définition du taux swap et valeur d’un IRS en fonction du taux swap
• Sensibilité d’un swap au taux d’intérêt, convexité
• Courbe interbancaire, couverture des risques de taux via les swaps

TP Excel : Variations de valeur d’un swap suivant différents mouvements de taux. Réalisation de la plus ou moins value. Couverture d’un portefeuille d’instruments de taux au moyen des IRS.

Pour aller plus loin…
• Autres types de swaps rencontrés sur les marchés
• Utilisation des caps / floors / swaptions pour limiter le risque d’un IRS
• Marchés dérivés des swaps : les produits CMS

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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