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Formation : Options de taux : pricing et gestion des risques


(Réf. 20025)

Evaluation :
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Compétence(s)

Produits financiers

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Savoir évaluer un cap, un floor,une swaption
• S'initier aux produits exotiques de taux
• Appréhender les méthodesde pricing et de gestion des risquesdes exotiques

Type de formation

Courte

Programme

Les sousjacents
• Zérocoupon et courbe des taux : définition, construction, utilisation
• Taux LIBOR / EURIBOR, FRA
• Swaps de taux

Evaluer des actifs en présence de taux stochastiques
• Evaluation des actifs et probabilité risqueneutre
• Changement de numéraire
• Un outil indispensable : les mesures forwardneutres

Caps et Floors
• Modéliser un taux LIBOR sous la mesure associée : le modèle de Black et Scholes
• Pricing d’un cap / floor par la formule de Black et Scholes
• Smile de volatilité sur les caps

TP Excel : Programmation VB de la formule de B et S

Evaluation d’un cap

Swaptions
• Modéliser un taux swap sous le numéraire adéquat : l’approche Jamshidian
• Pricing d’une swaption par la formule de Black et Scholes

TP Excel : Evaluation pratique d’une swaption : construction des échéanciers, calcul du numéraire et pricing par B et S

Introduction au pricing des exotiques de taux
• Structure d’une plateforme de pricing pour les exotiques de taux
• Représentation des volatilités de marché : cube de volatilité et modèle SABR
• Couverture d’un portefeuille d’exotiques de taux
• Comprendre le concept d’ajustement de convexité

TP Excel : Calcul d’un ajustement de convexité dans le cas d’un LIBOR post fixé (in arrears)

Aborder les exotiques 1ère génération
• Combinaisons d’options vanille
• CMS et pricing par réplication
• Digitales sur LIBOR et corridors
• Quantos
• Spread options

TP Excel : Pricing d’une digitale sur LIBOR

Mise en évidence de l’impact de la pente du smile


Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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