Formation : Variance Swap et Volatilité
(Réf. 20022)
Evaluation :
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Compétence(s)
Produits financiersPrérequis
Non renseignéObjectifs
• Mesurer la volatilité et comprendreson importance• Maîtriser le fonctionnement, le prixet le marché des swaps de variance
• Savoir utiliser et gérer ces produitsen Asset Management
Type de formation
CourteProgramme
La volatilité : mode d’emploi• Volatilité historique et implicite
• Estimation de la volatilité
• Skew, smile et nappe de volatilité
• Une classe d’actifs à part entière
• Application en période de forte / faible volatilité
TP : Comprendre les indices de volatilité VIX, VDAX, VSTOXX
TP : Identifier des opportunités de trading sur la structure par terme des volatilités
Capturer la volatilité
• Avec des stratégies optionnelles vanille
• Avantages et limites de ces stratégies
TP : Construire des stratégies de capture de la volatilité à partir d’options vanille
Swaps de variance
• Evolution du marché, motivation et comportement des acteurs
• Mécanisme des swaps de variance
• Comment valoriser un swap de variance ? Quel mark to market ?
• Impact de la convexité sur le prix
• Avantages et limites de ces stratégies pour capturer la volatilité
TP : Analyse d’un term sheet d’un swap de variance
TP : Calcul du mark to market d’un swap de variance
Réplication et couverture
• Répliquer un swap de variance à partir de calls et de puts vanille
• Calculer les grecques des swaps de variance
Utilisations simples et avancées des swaps de variance
• Couverture sur le marché action
• Trading directionnel sur la volatilité
• Arbitrage de la structure par terme de la volatilité et des volatilités actions contre CDS
Pédagogie
Non renseignéPoint(s) fort(s)
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Langue(s)
FrançaisMoyen(s)
Inter-EntrepriseDurée
Non renseignéZone géographique
Inter-Entreprise :75009 Paris :