• Maîtriser les principes et les utilisationsdes dérivés sur action
• Comprendre les bases de valorisationet la mesure du risque
• Connaître la logique des structuréssur actions

Les marchés dérivés actions ?

• A quoi sert un produit dérivé ?
• Marchés organisés et OTC : fonctionnement et acteurs de ces marchés
• Différence entre dérivés fermes et optionnels

Les Futures

• Utilisation des Futures : illustration à partir d’un exemple de spéculation, de couverture et d’arbitrage
• Appels de marge, deposits et effet de levier
• La « base » et les paramètres de prix des Futures
• Calculer un ratio de couverture par contrats Futures

TP Excel : Illustration de couverture d’un portefeuille par Future

Contracts For Difference (CFD)

• Définitions et utilisations
• Intérêt par rapport aux Futures

Les Options

• Illustration à partir d’un exemple de spéculation sur le cours d’une action
• Les 4 stratégies fondamentales
• La prime : valeur intrinsèque et valeur temps
• Les différentes méthodes de valorisation :

- Black and Scholes
- Cox and Rubinstein
- Monte Carlo

• La modélisation des dividendes
• Gérer le risque de prix de l’option : approche par les grecques
• Les stratégies et combinaisons d’options : utilisation et intérêt
• Les principales options exotiques : barrières, binaires, asiatiques

TP Excel : Analyse des grecques et du risque de l’option

Les produits structurés sur actions

• Principe d’un produit structuré : composition de plusieurs dérivés
• Analyse des principales structures :

- Produits à capital variable et rendement garanti / variable
- Equity swaps, Swaps d’indice et Swaps Pea

Limites et risques des produits dérivés

Etude de cas : Analyse de stratégies sur Futures, combinaison d’options ou produits structurés et de leurs risques associés