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Formation : Pricing et risk management des options exotiques


(Réf. 20009)

Evaluation :
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Compétence(s)

Mathématiques financières

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Maîtriser les paramètres de valorisation des principales exotiques
• Connaître les difficultés de valorisation et de gestion des exotiques
• Comprendre les techniques de pricing et leur application

Type de formation

Courte

Programme

Où situer la limite entre vanille et exotique ?
• Rappels sur les options vanille
• Spécificités des différents marchés : taux / change / action

Typologie des options exotiques
• Pathdépendance
• Grandes classes d’options exotiques
• Popularité des produits, marché par marché

Une étape cruciale : le choix du modèle
• Un choix guidé par les spécificités du produit
• Illustration sur différents exemples : digitales et spread options
• Formule analytique Vs. méthode numérique

Formules analytiques appliquées
• Digitale
• Barrière
• Américaine
• Lookback
• Asiatique géométrique

TP Excel : Pricing d’une digitale, illustration de sensibilité au niveau de la volatilité et de la pente du smile

Approches semianalytiques
• Méthodes d’intégration numérique

TP Excel : Pricing d’une option sur spread de strike non nul

Méthodes numériques
• Arbres : mise en place d’un pricing par arbres
• EDP : principe et implémentation pratique via différences finies
• Approche par simulation : la méthode de Monte Carlo
• Critères de choix / avantages / inconvénients des différentes approches

Focus sur l’approche Monte Carlo
• Fondements théoriques : loi des grands nombres et théorème central limite
• Intervalle de confiance
• Générateurs aléatoires
• Simulation de lois normales, de mouvements browniens
• Simulation au cours du temps d’un sousjacent lognormal

TP Excel : Pricing d’un call par Monte Carlo, vérification via Black & Scholes

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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