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Formation : Bases des mathématiques financières


(Réf. 20007)

Evaluation :
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Compétence(s)

Mathématiques financières

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Acquérir les bases du calcul actuariel
• Savoir évaluer les obligations et les analyser en sensibilité / duration / convexité
• Appréhender le fonctionnement et l’utilisation des swaps de taux

Type de formation

Courte

Programme

Les bases du calcul actuariel
• Notion de taux d’intérêt
• Capitalisation et actualisation
• Valeur actuelle d’une série de flux futurs
• Intérêts simples et intérêts composés
• Intérêts précomptés et intérêts postcomptés
• Valeur Actuelle Nette (VAN) et Taux de Rendement Interne (TRI) d’une stratégie d’investissement
• Prêts / emprunts : les différents types d’amortissement

TP Excel : Calcul d’intérêts simples et composés, VAN, TRI, construction de tableaux d’amortissement

Introduction à la courbe des taux, à l’actualisation
• Principe et utilité
• Les différents types de courbes
• Zérocoupon (ZC), taux zérocoupon, courbe zérocoupon
• Stripping de la courbe ZC à partir des instruments financiers de marché

TP Excel : Valeur actuelle d’une série de flux futurs à partir d’une courbe zérocoupon

Evaluer les obligations et appréhender leurs risques
• Qu’est ce qu’une obligation ?
• Quelles sont ses caractéristiques
• Déterminants du prix d’une obligation : risque de taux et risque de crédit
• Rating et spread de crédit
• Taux de rendement actuariel d’une obligation
• Analyse en duration / sensibilité / convexité
• La cotation en pratique : coupon couru, clean price et dirty price
• Autres types d’obligations

TP Excel : Calcul du TRA sur plusieurs obligations. Evaluation de la duration et de la sensibilité d’une obligation 10 ans. Calcul du coupon couru et du dirty price à partir du cours de l’obligation

Marché interbancaire, swaps de taux
• Les taux monétaires EONIA et EURIBOR
• FRA et futures sur EURIBOR
• Les swaps de taux (IRS) : utilisation, évaluation des deux jambes, définition du taux swap

TP Excel : Calcul des intérêts sur placement EURIBOR.

Calcul des variation de valeur d’un swap suivant différents mouvements de taux. Couverture d’un risque de taux au moyen d’un swap.

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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