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Formation : Financement par LBO en Private Equity


(Réf. 19988)

Evaluation :
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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Connaître les différents acteurs et leursrôles dans les montages de LBO
• Maîtriser la structuration financière desopérations de LBO
• Comprendre les pratiques de valorisationd’entreprise lors d’opérations de LBO

Type de formation

Courte

Programme

Qu’est ce qu’un LBO ?
• Les différents types de LBO
• La dette et l’effet de levier
• Notion de FCF, TRI, RI
• Le type de société cible

Etude de cas : Analyse de montages de LBO récents

Les acteurs du LBO : rôles et objectifs
• La banque
    • Structuration de la dette
    • Sécurisation de la dette
    • Dette senior, dette mezzanine
• Les actionnaires
    • Structuration des fonds propres
    • Pacte d’actionnaires
• Les managers
    • Clauses de rétrocession
    • Risque financier
    • Risque fiscal
• Le rôle de la holding

Etude de cas : Analyse des motivations et pouvoirs des acteurs dans les récents montages de LBO

Méthodes de valorisation d’entreprise et marge de négociation
• Méthode des DCF
• Méthode des multiples
• Tendance 2011 et exemples de fonds en difficulté

TP Excel : Calcul de valeur de l’entreprise selon différents contextes.

La structuration financière des opérations
• L’importance du Business Plan : que regarder en priorité ?
• La valorisation initiale et ses aménagements
• Les leviers du LBO
    • Levier fiscal
    • Leviers financiers successifs
    • Leviers juridiques

Etude de cas de synthèse : Analyse du Business Plan et montage du financement d’une opération de LBO

La sortie du LBO
• Les différents sorties possibles
• La rémunération du fonds


Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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