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Formation : Les Financements structurés


(Réf. 19983)

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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Appréhender les techniques de montage d’opérations en financement d’actifs et titrisation
• Comprendre l’environnement actuel du marché des financements structurés
• Connaître les méthodes d’analyse de risque appliquées par les banques et les agences de notation

Type de formation

Courte

Programme

Introduction : Panorama des produits de financements structurés et leur place dans le bilan bancaire.

Le Financement de Projet : présentation générale des financements de projets internationaux
Etude de cas : Financement d’infrastructures en Europe
• Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires.
• Le montage juridique autour d’une SPE.
• Gestion du risque : la notion de financement sans recours ou à recours limité.
• Typologie des principales structurations de projet :
    • BOT
    • BOOT
    • DBT
• Le partage du risque entre les principaux participants au consortium de projet
• Les développements récents sur les marchés : les Partenariats Publics Privés (PPP).

Etude de cas : Illustration par le projet Eiffage de financement d’un projet hospitalier francilien.

Les financements d’actifs.
Etude de cas : Analyse d’un financement aéronautique (Airbus) avec point sur les traitements comptables déconsolidants.
• Les principaux montages : leasing, financements d’infrastructures • Le rôle des assureurs crédit et des agences multilatérales dans la gestion du risque.

Les financements de rachat de créances mobilières et immobilières : la titrisation
• L’utilisation de la titrisation par les banques et les entreprises
• Accès direct au marché des capitaux, restructuration de bilan, amélioration de la solvabilité (Bâle 2).
• Les étapes de montage d’une opération de titrisation de valeurs mobilières (ABS) ou immobilières (MBS).

Etude de cas : Titrisation des créances de leasing automobile du groupe Volkswagen
• La forme juridique des véhicules de titrisation en France :
    • Les FCC
    • Les FCT

Etude de cas : Analyse d’un RMBS sur le marché européen.
• Les sociétés ad hoc (SPC) au cœur de la structuration • Le traitement comptable : titrisation synthétique ou non synthétique
• La gestion du risque par tranchage des actifs.
• Les techniques de subordination de la dette par le mécanisme de « waterfall ».

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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