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Formation : Interpréter une recommandation boursière


(Réf. 19969)

Evaluation :
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Compétence(s)

Analyse financière

Prérequis

Non renseigné

Objectifs

• Maîtriser les différentes étapesd’une analyse financière et les ressorts de la création de valeur
• Comprendre les principales techniquesde valorisation des actions
• Donner sens à la recommandationd’investissement et l’objectif de coursde l’analyste sell-side

Type de formation

Courte

Programme

Déterminer la valeur d’une action
• Comprendre les approches « top down » et « bottom up »
• Processus d’analyse financière appliquée : le métier d’analyste

Etude de cas : Analyse de recommandations de brokers

De l’analyse stratégique et financière…
• Positionnement dans le cycle économique et sur le secteur
    • Compréhension extrinsèque et intrinsèque du business model
    • Approche par les forces de Porter, SWOT

Etude de cas : Cas pratiques d’analyse stratégique
• Conditions et mesures de la création de valeur pour l’actionnaire
    • Effet de levier, rentabilité et coût du capital
    • Deux modèles : EVA et MVA

Etude de cas : Création de valeur des sociétés du CAC 40

… aux travaux d’évaluation…
• L’actualisation des flux de trésorerie au coeur de la doctrine
    • Trois outils : MEDAF, free cash flow, Gordon Shapiro
    • Construire un modèle DCF ou DDM

TP Excel : Détermination de sensibilités sur un DCF
• Les autres techniques de valorisation
    • Méthodes analogiques : multiples, rendements
    • Méthode patrimoniale : l’ANR

Etude de cas : Pertinence comparée des critères d’évaluation

… pour aboutir à une conviction boursière
• L’objectif final : comprendre la psychologie des investisseurs en

évitant d’être le seul à avoir raison
    • Anticipations rationnelles et anomalies de marché
    • Consensus, momentum, newsflow, risk / reward

Etude de cas : Exemple de stratégie en période de crise boursière
• Les limites de l’analyse financière sellside
    • Comportement des acteurs sur les marchés financiers
    • Relativité de la recommandation et de l’objectif de cours

Etude de cas : Le morning meeting


Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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