• Gérants
• Sales Matières premières
• Middle office, Back office
• Contrôle interne, Audit, Inspection
• Départements financiers d’entreprise
• Producteurs de matières premières
• Consommateurs de matières premières Énergie

• Connaître les fondements géopolitiques des marchés de matières premières et comprendre leur importance au sein du négoce mondial
• Connaître la typologie des phénomènes d’interaction existant entre les divers compartiments des marchés
• Savoir analyser les marchés fer, acier et métaux non ferreux
• Comprendre les nouvelles problématiques liées aux marchés de l’énergie
• Savoir utiliser dans le cadre d’opérations de couverture la gamme de produits dérivés matières premières proposée par les marchés
• Savoir mettre en œuvre une gestion dynamique du risque

Présentation des marchés de l’énergie (pétrole, gaz et électricité)

• Histoire, caractéristiques et géopolitique des marchés pétroliers, gaziers et électriques
• Organisation des échanges entre les marchés de gré à gré et des bourses
• Lien entre les marchés physiques et les marchés financiers pour chaque type de matière première
• Rôle et importance des différents acteurs sur ces marchés
• Formation des prix sur chacun des marchés et analyse des mécanismes de leur fonctionnement
• Utilisation de la structure des prix dans la couverture de risques
• Liens entre les trois marchés et les impacts en termes de prix

Utilisation des produits dérivés sur les marchés de l’énergie

• Introduction des contrats fermes et optionnels (définitions et caractéristiques)
• Couverture du risque prix sur chaque marché

- Exemples d’utilisation des stratégies simples
- Exemples de construction des stratégies combinées

• Eléments de pricing des options

- Quels éléments définissent la prime d’une option ?
- Pourquoi a-t-on besoin d’un modèle de pricing ?
- Qu’est ce que la volatilité ?
- Que signifie la valeur temps et la valeur intrinsèque ?
- Comment un trader gère-t-il sa position ?

Commerce international de matières premières

• Tendances et fonctionnement du commerce international des matières premières
• Présentation des marchés des grains et de leurs spécificités

Marchés physiques et marchés à terme de grains

• Fondamentaux et structures de marché
• Marchés à terme de matières premières
• Relation entre le prix des matières premières et le prix des instruments dérivés
• Interprétation, prévision et évolution des prix des matières premières agricoles

De la grille d’analyse des marchés à la mise en place d’une politique de gestion

• Une nouvelle grille d’analyse s’impose
• Définition d’un cadre de gestion
• Stratégies de couverture utilisées par les professionnels de la filière agricole

Présentation des marchés de métaux

• Sous-jacents du marché des métaux et leur utilisation
• Rôle du marché des métaux dans l’industrie et l’économie mondiale
• Interactions entre géopolitique, économie mondiale et prix des métaux
• Acteurs du marché
• Structure de prix des métaux : comment se fabrique la courbe à terme
• Exemple de marché organisé : LME, histoire, organisation et fonctionnement