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Formation : Comment fonctionnent les instruments financiers


(Réf. 13642)

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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Public

  • Responsables financiers et comptables
  • Experts comptables
  • Commissaires aux comptes
  • Analystes financiers

Objectifs


- Comprendre comment naissent les risques de change et de taux et quelles stratégies existent pour les couvrir, totalement ou en partie, et à quel coût
- Découvrir le fonctionnement des principales familles d’instruments financiers et savoir les utiliser à bon escient
- Comprendre les enjeux comptables et fiscaux de leur utilisation

Type de formation

Courte

Programme


- Les instruments financiers de base et les risques liés
- Actions, obligations, prêts, emprunts, créances et dettes en devises, engagements (carnets de commandes, contrats)
- Typologie des stratégies de couverture et instruments disponibles
- Elimination du risque de perte et du risque de gain : les contrats à terme et les contrats d’échange (swaps)
- Elimination du risque de perte et conservation du risque de gain : les options et le coût de la couverture
- Réduction du coût de la couverture : les options out-of-the-money, les stratégies complexes : structures d’options « à prime nulle » et options exotiques
- Fonctionnement et valorisation des instruments
- Instruments de dette : actualisation des flux futurs, calcul du taux d’intérêt effectif
- Les swaps et l’utilisation de la courbe des taux
- Les options et leurs modèles de valorisation (Black & Scholes, binomial, Monte Carlo, …). Attention, ce séminaire explique les principes et les enjeux des différentes méthodes mais ne met pas en œuvre de calculs de valorisation.
- Revue pratique des principales situations et couvertures
- Couverture de taux : utilisation d’un swap, utilisation d’un cap
- Couverture de change : utilisation d’un contrat à terme, d’un swap, d’une option de base ou à prime nulle, le cas du Change à Terme avec Intéressement (CATI)
- La couverture des engagements fermes (hors bilan)
- Les autres techniques de gestion des risques en amont et la « couverture naturelle »
- Le point de vue du banquier
- où sont les commissions et les leviers de négociation
- Enjeux comptables et fiscaux : les principes comptables applicables en France, IFRS et US GAAP, les conséquences fiscales en France

Pédagogie

Présentation, réalisation de nombreux cas pratiques. Illustrations tirées de l’actualité et de cas réels.

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75002 Paris :


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