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Formation : Maîtrise d'ouvrage et informatique de marché


(Réf. 13556)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants Structureurs juniors Sales Intermédiaires financiers Middle office, Back office senior Contrôle interne, Audit, Inspection Directions Financières Directions des Risques Traders juniors

Objectifs

Avoir un panorama complet de tous les produits structurés

Maîtriser le fonctionnement et le pricing des options classiques

Maîtriser les notions de volatilité historique et implicite

Maîtriser le pay-off et les facteurs de risque des principales options exotiques

Savoir analyser les term sheets des principaux types de produits strcuturés taux, actions, change et commodities

Maîtriser la construction et le démontage de produits structurés

Connaître les produits structurés hybrides

Comprendre les évolutions réglementaires et l’importance de la réforme MiFID dans le placement des produits structurés

Savoir mettre en place des stratégies de couverture corporate et institutionnelle

Type de formation

Courte

Programme

Marché et principaux mécanismes des produits structurés
Métiers de la structuration : Sell Side et Buy Side

Desks de structuration : définition des tâches

Définitions, mécanismes et montages de produits structurés

Intervenants des marchés d’EMTN structurés : motivations contraintes et principaux marchés

Comparaison EMTN et swaps structurés : pros et cons

Différents supports d’émission : EMTN, BMTN, CD, warrants

Processus de structuration : reverse enquiry, offre publique / placement privé

Directive prospectus et notion de cercle restreint d’investisseurs et d’investisseur qualifié

Impact de MiFID sur la vente des produits structurés
Options Vanilles et Exotiques
Options européennes, américaines et bermudéennes

Options sur actions : single stock contre paniers / indices, le problème des dividendes

Pricing des options : application de la formule de Black & Scholes à tous les marchés

Variations autour de Black & Scholes : Garmann Kohlhagen / Arbres Binomiaux / méthodes de Monte Carlo

Pay-offs exotiques : options lookback, à barrières, ladder, à cliquet, sur panier

Exercice : implémentation des différentes méthodes dans un pricer sur EXCEL™
Stratégies
Stratégies de réduction de risque

Stratégies de Yield enhancement

Volatilité et Corrélation : stratégies de dispersion

Exercice : comparaison des pay-off de stratégies commerciales
Structurés actions
Panorama et spécificités des structurés actions

Packages d’options : spreads, collars

Produits à garantie (effet taux, effet vol), CPPI, …

Produits à coupon : reverse convertible, corridors, …

Produits de fiscalité : dividende swaps, CFD, …

Produits de volatilité / corrélation / dispersion : variance swaps, …

Exercice : simulation CPPI
Structurés de taux
Panorama et spécificités des structurés de taux

Montage de structures exotiques de gestion de dettes Apport des options exotiques et structurés dans la couverture de dette
Produits structurés
Corridors, Reverse floater, Callable Fixed Rate

Principaux types d’EMTN structurés de seconde génération : callable range accrual, CMS spread, TARN, Ratchet

Exercice

Utilisation des produits structurés en fonction des besoins : entreprises, gérants monétaires, gérants obligataires, gestion privée, investisseurs institutionnels
Autres exemples de produits structurés
Structurés de change

Stratégie import / export et garantie de cours floorés

Stratégies de couverture

Terme participatif

Terme Accumulateur et Corridor

Dual Currency Deposit

Structurés commodities

Digital Plus

Importance des courbes forward dans les structurés commodities

Panorama des principaux Structurés de Crédit

Exemples de produits hybrides

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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