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Formation : Produits de volatilité et de corrélation : pricing et sensibilité


(Réf. 13544)

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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants Actions Traders dérivés actions Sales confirmés Contrôleurs de risques Direction des Rrisques Directions Financières Middle office senior Contrôle interne, Audit Ingénieurs financiers et structuration

Objectifs

Maîtriser les sensibilités premières et secondes des options : vega, gamma, theta, vanna, volga

Maîtriser la calibration du smile et des surfaces de volatilité

Maîtriser les problématiques de corrélation et de dispersion

Maîtriser la gestion de la convexité d’un portefeuille de variance swaps

Maîtriser les conditional variance swaps

Maîtriser les notions de corrélation implicite et historique et les arbitrages entre historique et implicite

Maîtriser les swaps de dispersion et les couples de volatilités

Type de formation

Courte

Programme

Mécanismes des variance swaps

Volatilité réalisée

Vega et variance

Variance forward

Exercice

Valorisation et Mark-to-Market de variance swaps
Marché des variance swaps


Développement et intervenants du marché

Comment transformer une anticipation de volatilité en produit

Règles de bases du pricing

Volatility risk premium

Convexité des variance swaps

Exercice

Analyse de courbe de volatilité
Utilisations des variance swaps
Exercice

Opérations de classes croisées : volatilité action contre volatilité crédit
Réplication et couverture

Des options aux variance swaps

Greeks des variance swaps

Effets de la couverture des variance swaps
Swap de volatilité et conditional variance swaps
Exercice

Réplication
Comprendre les différents concepts de corrélation

Différence entre les mesures de corrélation

Corrélations historiques contre corrélations implicites

Exemples

Approche volatiliste de la corrélation contre approche variance de la corrélation : étude des proxys
Traiter des produits de corrélation

Swaps de corrélation / swaps de dispersion

Corrélation implicite d’un indice

Produits de volatilités entre indices et composantes du panier

Arbitrage historique contre implicite : trading de dispersion

Dispersion pondérée de la corrélation implicite

Composantes du P/L d’une dispersion

Risque / rendement des opérations de corrélation

Dispersion simple et généralisée sur des couples de valeurs

Exemples

Analyse et décomposition d’un swap de corrélation

Analyse et décomposition d’une dispersion via des variance swaps
Nouveau proxy de corrélation : le ratio mean-variance


Mise en œuvre des opérations pondérées du ratio mean-variance

Opérations de dispersion généralisée

Opérations simples et généralisées de couple de volatilités

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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