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Formation : Gestion de risque de taux et de change pour les corporatesGestion de risque de taux et de change pour les corporates


(Réf. 13530)

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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Trésoriers d'entreprise Directeurs financiers d’entreprise Sales, Intermédiaires financiers Coverage Middle office, Back office Trésorerie d’entreprise

Objectifs

Analyser en détail la problématique de gestion du risque de taux et de change pour un trésorier

Savoir construire et analyser une courbe des taux forward

Maîtriser le comportement des options vanilles et exotiques de taux et de change

Savoir gérer dynamiquement le risque de taux ou de change à partir de produits dérivés ou structurés

Maîtriser la gestion d’un portefeuille de couverture de dette ou de change

Comprendre l’impact des normes IAS dans la gestion des risques de taux et de change

Intégrer les évolutions récentes

Type de formation

Courte

Programme

Problématiques des trésoriers d'entreprise
Analyse, identification et quantification des activités exposées aux risques de change et de taux

Optimisation de la gestion des risques trésorerie change / taux

Problématiques du trésorier d’entreprise : quelles couvertures pour quelles anticipations ?

Approche gestion projets et gestion flux commerciaux

Prise en compte de la valorisation des couvertures dans le bilan corporate en normes IFRS

Prise en compte du risque de contrepartie par la banque

Impacts de la crise
Engagements fermes sur les taux
Détermination et utilisation des taux forward comme outils pertinents de stratégies de couverture

Présentation des FRA, des swaps et risques associés

Utilisation des swaps de taux d’intérêt et de devises : avantage, risque, rentabilité

Travaux pratiques

Calculer la sensibilité d’un swap à l’aide d’un pricer simplifié sur EXCEL™
Engagements conditionnels sur les taux
Mécanismes, comportements et utilisations des options de change classiques et exotiques

Sensibilités aux déterminants du prix, les «greeks»

Présentation des risques liés à ces opérations (contexte juridique, risque de contrepartie)

Application aux options sur taux d’intérêt

Stratégie à prime nulle : intérêt et risques

Cas particulier des tunnels sur swaptions : risque en cas de projets de financement non concrétisés

Introduction des options exotiques dans la gestion de dette : intérêt pour le client, rentabilité et risques pour la banque

Travaux pratiques

Analyse de la couverture du taux de financement d’un projet en négociation dont l’issue est incertaine
Options dans la couverture de change
Utilisation des options vanilles et exotiques : exemple d’utilisation

Présentation des risques liés à ces opérations (contexte juridique, risque de contrepartie)

Stratégie à prime nulle : intérêt pour le client, rentabilité et risques pour la banque
Gestion du risque de taux et change corporate
Gestion d’un portefeuille de couverture de change

Optimisation de taux fixe

Courbe des taux spot et courbe des taux forward

Références de taux non générique : Quanto, CMS

Gestion de dettes à l’aide de swaps non génériques

Travaux pratiques

Comportement et utilisations des caps / floors et des swaptions

Intégration des options exotiques et autres structures dans la gestion de taux

Gestion d’un portefeuille de produits dérivés de gestion de dettes (suivi, analyse, restructuration)

Travaux pratiques

Analyse de la gestion d’une couverture de dette avec restructuration optimisée des couvertures


Simulation de gestion dynamique de dette (FIRST TRADING ROOM™)

Vous gerez une position de taux corporate en analysant les données et nouvelles de marché, et en traitant des produits dérivés court, moyen et long terme

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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