• Départements Corporate Finance
• Départements Corporate Banking
• Trésoriers et Directeurs financiers d'entreprise
• Directions juridiques et fiscales

• Maîtriser les enjeux, les principes et les techniques des financements structurés
• Savoir adosser un actif à la meilleure ressource financière
• Connaître les différentes composantes des financements structurés : aspects financiers, juridiques, fiscaux et comptables
• Maîtriser les modalités de mise en place des montages de financements complexes d’actifs mobiles (avions, bateaux, trains, …)
• Comprendre les notions de Loan To Value et l’utilisation et la couverture de Valeur Résiduelle

Techniques de financements structurés d’actifs

• Introduction aux principes des financements structurés

• Typologie et comparaison des modes de financements d’actifs

- Lease vs Buy and Loan

- Lease financier vs Lease opérationnel

- Lease fiscal vs Lease non-fiscal

- Variantes de location structurée

• Intervenants et déroulement de la mise en place du financement

• Principaux cas-types de financements structurés d’actifs

• Méthode d'évaluation des actifs

• Exemple d'évaluation par les flux pour un actif immobilier

• Risque sur actifs et couverture

- Schémas détaillés

- Termes et conditions contractuels les plus usuels

- Modélisations financières et paramétrages en termes d’objectifs et de contraintes (mix modèles de simulation / modèles d’optimisation)

• Applicatifs étendus à des financements cross border et export

Développements relatifs au leasing fiscal en France et à l’international

• Nouvelle question posée par les règles concurrentielles tant à l’échelle de l’Union Européenne qu’à l’échelle de l’Organisation Mondiale du Commerce

• Notion de leasing fiscal « libre» vsnotion de leasing fiscal « agrémenté»

• Schéma de structure à IS

• Schéma de structure à IRPP

• Quelles perspectives pour l’avenir?

Approfondissements et études de cas

• Critères d’optimisation

- Critère de disponibilité des financements

- Critères de gestion des risques : transfert ou atténuation de certains risques par isolation juridique des actifs

- Critères comptables et financiers

- Critères fiscaux : mise en oeuvre de transferts d’avantages fiscaux

• Le leasing comme support essentiel des financements structurés d’actifs en matière d’immobilisations corporelles

- Principales classes d’immobilisations corporelles éligibles à des financements structurés

- Élaboration du choix optimal de financement entre les différentes techniques de leasing disponibles, selon la nature des actifs concernés, et les critères d’optimisation visés

• Travaux pratiques

- Cas du financement / refinancement optimisé d’une flotte de véhicules

• Effets bilantiels des financements structurés d’actifs et leur appréciation

- Évolution récente des principaux référentiels comptables (IAS, US GAAP)

- Resserrement corrélatif des critères de gestion bilantielle dynamique

- Sophistication consécutive des financements structurés d’actifs

Conclusion : perspectives et innovations en matière de financements structurés d’actifs

• Formation de nouveaux ou récents professionnels dans ces métiers spécialisés au sein des banques tant du côté Origination que du côté Structuration
• Actualisation des connaissances des utilisateurs de ces techniques en entreprise (Directions financières, Directions juridiques et fiscales, Directions Comptables, …)
• Partage et retour d'expérience entre les spécialistes tant bancaires que corporate et l'animateur rompu à ce type d’opération en France comme à l’international
• Illustrations concrètes concernant des secteurs très diversifiés