• Collaborateurs en financements spécialisés
• Monteurs d’affaires en entreprise
• Décideurs publics
• Chargés d’affaires Entreprises
• Directeurs de Centre d’affaires Entreprises
• Senior Bankers, Coverage
• Directions des risques
• Directions financières d’entreprise
• Analystes financiers
• Analystes crédit
• Responsables de Business Development

• Programmer les modules essentiels d’un modèle et notamment la cascade des cash flows
• Développer les repères de temps flexibles, gérant les différentes dates-clés du projet
• Programmer sans référence circulaire
• Créer des scénarios de sensibilité
• Savoir reprendre et "debugger" le modèle d’un tiers

I. PRINCIPES SOUS-JACENTS A LA MODELISATION

1. Analyse financière appliquée au financement de projet

• Etats financiers, bilan fonctionnel et bilan économique
• Relation entre états comptables et prévalence du plan de trésorerie
• Flux de trésorerie «primaires» et «secondaires»

Travaux pratiques

• Etablissement d’un bilan fonctionnel et d’un bilan économique

2. Aspects comptables et fiscaux dans la modélisation du financement de projet

Travaux pratiques

• Comptabilisation d’une société concessionnaire d’autoroutes
• Amortissement dérogatoire utilisé dans les projets d’éoliennes

3. Principes de la bancabilité financière

II. CONSTITUTION DE LA "BOITE À OUTILS"

1. Principes essentiels de la modélisation

• Champ d’application des modèles financiers
• Règles d’or pour la modélisation
• Structuration informatique du modèle

Travaux pratiques

• Configuration d’EXCEL™ pour la programmation
• Agencement des données de départ
• Construction de la "boîte à outils" pour gérer les événements dans le temps à l’aide de flags / masks
• Programmation des phases de construction et d’exploitation
• Prise en compte de l’inflation

2. Indicateurs clés

Travaux pratiques

• Programmation des ratios en respectant la périodicité du modèle

3. Circularité

Travaux pratiques

• Programmation sans circularité

4. Structuration financière du projet

Travaux pratiques

• Programmation des tirages en fonds propres
• Programmation de la mobilisation de la dette et de son remboursement

III. ELEMENTS COMPLEMENTAIRES DE PROGRAMMATION

1. Cascade des cash flows

• Emplois et ressources
• Différentes présentations des cash flows selon la documentation contractuelle
• Liaisons entre les différents modules du modèle

Travaux pratiques

• Organisation des cash flows en fonction de la documentation financière

2. Analyse de scénarios de sensibilité

• Création d’un tableau de bord pour les différents scénarios
• Analyse de sensibilité
• Liaisons entre les différents modules du modèle

Travaux pratiques

• Utilisation d’ensembles de variables dans un “moteur” de calcul

3. Analyse de modèles financiers fournis par des tiers

4. Bilan et compte de résultat

Travaux pratiques

• Programmation du calcul et du décaissement des impôts
• Amortissement linéaire pour différentes classes d’actifs
• Contrôle ultime du modèle par l’équilibre du bilan

5. Vérification et correction des erreurs

• Etablissement d’états financiers

• Création progressive du modèle, sous EXCEL™, au fur et à mesure des exercices proposés
• Développement de modèles permettant un contrôle simplifié par les auditeurs
• Production d’un modèle générant des scénarios pour l’analyse des risques
• Compréhension des modèles financiers des partenaires