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Formation : Fondamentaux du Corporate finance


(Réf. 13474)

Evaluation :
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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Public

Chargés d’affaires Entreprises, Directeurs de Centre d’affaires Entreprises, Coverage, …

Directions des Risques

Collaborateurs de Départements Financements spécialisés désirant connaître les alternatives à leurs produits spécifiques

Responsables Financement ou Développement en entreprise

Objectifs

Connaître les grandes options de financement et leurs effets sur l’entreprise

Maîtriser les outils financiers spécialisés et leur intégration dans une politique de financement globale

Savoir appliquer une méthodologie d’optimisation des ressources et de la structure financière en fonction des projets d’investissement et des objectifs de la société

Connaître l’influence des choix de financement et de structure financière sur la valeur et le risque actionnarial

Maîtriser les risques liés à différentes options de financement : crédit-bail, financement de projet, financement d’actifs, LBO

Savoir détecter les besoins des clients

Type de formation

Courte

Programme

Jour 1 EVALUATION D’ENTREPRISE



Introduction
Acteurs de l’évaluation

Rappels de mathématiques financières
Fondements de la valeur
Cohérence des méthodes (boursières, patrimoniales, DCF, )

Principes élémentaires (création de valeur, VAN, EVA, MVA, )

Principaux concepts (valeur de marché des capitaux, valeur de la firme, etc)
Pratique du coût du capital
Principes élémentaires (définition, concepts, problèmes pratiques, bases de données)

Modèles de détermination du coût du capital

Cas des entreprises non cotées
Méthode DCF
Free Cash Flow to the Firm

Autres cash flows : Free Cash Flow to Equity, etc
Evaluation par les multiples
Différents multiples

Cohérence entre les multiples

Jour 2 POLITIQUE FINANCIERE ET OPTIMISATION DU BILAN



Problématique de la structure financière et de l’information comptable
Financement sur le bilan

Opérations hors-bilan

Comment apprécier les financements hybrides

Retour sur structure de financement et information financière
Impact des modalités de financement sur la valeur actionnariale
Influence du choix de la méthode de financement sur la valeur et le risque actionnarial, pondération court terme / long terme

Cas pratique

Analyse de la stratégie de financement d’un groupe coté sur plusieurs années

Jour 3 FUSIONS / ACQUISITIONS



Stratégies de M et A
Analyse économique des opérations (types d’opérations, motivations, limites, alternatives)

Analyse financière des opérations (investissement en M et A, position des parties, contraintes, impact sur les performances)

Analyse organisationnelle (naissance d’un groupe, consolidation, organisation des participations)

Etude de cas de fusion / acquisition
Déroulement des opérations de M et A
Types de négociation (coté, non coté)

Séquence type d’un deal (de l’origination au closing)

Dénouement

Contrat

Prix

Garanties

Modalités de paiement et de financement

Etude de cas de financement d’acquisition

Jour 4 LBO ET PRIVATE EQUITY



Grands types d’opérations de private equity
Prise de participation minoritaire ou acquisition majoritaire

Cible rentable ou en retournement

Principaux acteurs du marché
Raisonnement du financier en investissement minoritaire
Dividendes prioritaires

Supports utilisés (obligations convertibles, bons, OBSA, …)

Calcul du TRI de sortie

Exercices

Dilution liée aux obligations convertibles Calcul d’un investissement via une création de holding
Raisonnement du financier en acquisition majoritaire
Levier financier, fiscal et autres

Cash flows et valorisation

Package management

Sûretés disponibles et convenants types

Nouveaux modes de structuration post-crise
Raisonnement de l’industriel
Mise en œuvre de synergies

Jour 5 FINANCEMENT DE PROJET



Introduction
Mise en perspective du financement de projet et évolutions récentes

Différents types de financement de projet

Présentation des acteurs et répartition des risques
Présentation du montage d’une autoroute européenne
Sélection des différents partenaires

Rôle et organisation des banques arrangeuses durant les différentes phases du projet

Modalités de la syndication

Intervention des prêteurs multilatéraux
Structuration de la dette
Influence des règles de Bâle II sur le financement de projet

Différents modes de financement et refinancement obligataires

«Rehausseurs de crédit»

Syndication et placement obligataires, vie du crédit pendant les différentes phases du projet
Apport en fonds propres et quasi-fonds propres
Fonds d’investissement spécialisés

Sponsors et dette doublement subordonnée

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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