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Formation : Techniques avancées d'attribution de performance obligataire


(Réf. 13445)

Evaluation :
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Compétence(s)

Finance
Investissements

Prérequis

Non renseigné

Public

Analystes performance Reporting, Middle office, Back office Gérants obligataires Client relationship managers Directeurs financiers, Responsables ALM

Objectifs

Comprendre et savoir mettre en œuvre une méthode de décomposition de spreads successifs et une méthode par décomposition de portefeuilles synthétiques

Savoir en apprécier les avantages et les inconvénients afin de faire apparaître les effets les plus pertinents pour le processus de gestion mis en œuvre

Type de formation

Courte

Programme

Spécificités de l’attribution de performance obligataire
Approche allocation / sélection non pertinente

Importance des revenus

Données « risque » non comptables

Interaction des effets
Structuration des décisions de gestion
Sensibilité au risque de taux globale et par segment

Allocation govies / non-govies

Allocation par secteur ou catégorie

Sélection des titres
Méthode de décomposition des spreads successifs
Les différents effets

Courbe zéro-coupon et évaluation du spread

Calcul des différentes contributions

Avantages et inconvénients
Méthode par décomposition de portefeuilles synthétiques
Construction des portefeuilles neutres

Principes et effets

Calculs

Avantages et inconvénients
Fonds multi-devises
Cas de l’Euro

Mesure du coût de couverture

Les différentes approches

Présentation des résultats
Effet crédit
Effet swap spread

Effet credit spread

Effet spread spécifique

Modes de calcul
Traitement des instruments dérivés selon les méthodes
Futures, FRA, IRS

CDS

Options, Caps, Floors, Collars

Travaux pratiques

La formation est entièrement articulée autour de cas pratiques et de travaux d’application des méthodes exposées

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Non renseigné
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