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Formation : Suivi et contrôle des risques pour l'asset management


(Réf. 13430)

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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Public

Contrôleur des risques, Risk managers Compliance, Inspection générale Contrôle interne, Audit Gérants Ingénieurs financiers Contrôles externes : dépositaires, valorisateurs Administrateurs Commissaires aux comptes

Objectifs

Connaître les nouvelles réglementations en matière de suivi et de contrôle des risques pour la gestion d’actifs

Savoir apprécier l’exposition au risque des différents produits et types de fonds

Comprendre et savoir appliquer les modèles internes de type VaR

Maîtriser les implications du couple rendement / risque

Type de formation

Courte

Programme

Risques inhérents à la gestion d'actifs



Un cadre réglementaire renforcé
Impacts de Bâle II sur les sociétés de gestion

Cadre européen

Nouvelle réglementation AMF
Pilotage des risques opérationnels et d’exploitation
Identification et évaluation des risques (cartographie des risques, typologie des risques opérationnels, …)

Détermination du niveau de tolérance au risque

Adaptation du dispositif de maîtrise des risques

Mise en place d’indicateurs (Key Risk Indicators)

Focus sur le pilotage des risques liés aux fonctions externalisées (quelles obligations ? quels moyens ?)
Panorama des organisations Risk Management dans les sociétés de gestion

Risques associés aux produits et stratégies de gestion
Concepts de risque associés aux produits de marché

Positions linéaires / non linéaires

Risques individuels / joints

Risque de marché / de liquidité

Mesures spécifiques

Produits dérivés de crédit

Produits hybrides, exotiques et structurés

Risques associés aux techniques / stratégies de gestion

Monétaire : linéarisation / saut de VL, liquidité

Obligataire : crédit, liquidité

Indicielle : tracking error, liquidité

Action : tracking error, biais de style, liquidité

Structuré : gap, levier

Alternative : non linéarité, levier, liquidité

Cas pratiques

Analyse de risque d’instruments et de portefeuilles
Mesures et indicateurs de risque
Sensibilité / convexité, bêta(s), greeks

Volatilité, tracking error et ratios (Sharpe, Treynor, Sortino, Information)

Value at Risk (VaR) : historique, analytique, Monte Carlo

Spécificités de la VaR à l’asset management : VaR relative

Limites de la VAR (notion de CVAR)

Stress tests et scenarios

Cas pratique

Exercices et simulations sur EXCEL™
VaR et calcul de l’engagement des OPCVM
Possibilités offertes par l’AMF, importance du benchmark

Spécificités des risques par types de fonds et classes d’actifs

Cas pratiques

VaR et stress scenarios adaptés
Utilisations des indicateurs de risque pour le pilotage des positions
Pilotage interne

Allocation d’actifs

Sélection des titres

Gestion des limites opérationnelles

Reporting

Pilotage externe

Dépositaires et conservateurs

Valorisateurs et administrateurs

Commissaires aux comptes

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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