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Formation : Analyse et valorisation des actifs illiquides


(Réf. 13428)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants Traders crédit Analystes crédit Contrôle interne, Audit, Inspection Directions des Risques

Objectifs

Appréhender la notion d’actifs toxiques dans la crise actuelle

Comprendre la notion d’illiquidité

Comprendre les principes de valorisation d’actifs illiquides

Savoir analyser les risques des actifs illiquides

Type de formation

Courte

Programme

Crise des subprimes et actifs toxiques
Crise des subprimes

Mécanismes et principes de titrisation

CDO et crédits structurés

Chronologie

Plans Paulson / Geightner

Qu’est-ce qu’un actif toxique ?

Effet « crosse de hoquet » des produits structurés

Illiquidité et complexité

Marked-to-Market vs Marked-to-Model, nouvelles règles comptables

Risk management : analyse crédit et monitoring

Ratios clés, intervenants, benchmarking

Cas pratique 1

Le diable est dans le détail

Stress testing

Cas pratique 2

UK RMBS
Fondamentaux de la valorisation des actifs illiquides
Valorisation d’actifs classiques : rappels

Valorisation fondamentale : DCF

Valorisation d’actifs optionnels

Valorisations d'actifs illiquides

Modèles de cash flows : Bloomberg, ABSNet, Intex, Trepp

Approches « corporates » et Discount margin

Approches probabilistes et pertes implicites

Applications

CLO : Monte Carlo, BET (Moody’s), Breakeven multiple (Merril Lynch)

Exercice

Pricing d’un CDO sous EXCEL™ (Monte Carlo)

ABS : Option Adjusted Spread

CMBS : le modèle de Lehman

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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