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Formation : Techniques avancées d'exécution et de trading


(Réf. 13423)

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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Public

Négociateurs, Traders Gérants traditionnels et gérants de hedge funds Analystes quantitatifs Compliance, Contrôleurs des risques Sales equity et Fixed income

Objectifs

Collecter et analyser les informations de marché

Mesurer et analyser le coût d’exécution

Maîtriser les outils et techniques de trading algorithmique

Structurer la fonction trading et l’intégrer au processus d’investissement

Type de formation

Courte

Programme

MiFID et fragmentation des marchés
Marchés primaires

Blocs et dark pools

ECN

Crossing interne et externe

Sources d'information

Obligations pre-trade

Obligations post-trade
Organisation des relations avec les brokers / contreparties
Best execution guidelines / soft dollar standards

Analyse crédit

Note de qualité de recherche

Note de qualité de traitement BO

Note de qualité d'exécution

Soft dollars / directed brokerage

Organisation et communication
Organisation de la fonction trading
Demande de liquidité des stratégies de gestion

Univers d'instruments substituables

Mise en équivalence des coûts et risques

Implémentation des processus quantitatifs

Order Management Systems et Execution Management Systems

Calcul du coût d'exécution

Incentives
Microstructure des marchés
Différentes structures de marchés

Sources d'information : carnet d'ordres, transactions

Intégration des informations

Analyse de la volatilité

Sources d'information : une vision haute fréquence et interconnectée des marchés

Enregistrement, calcul et restitution de données : le bon équilibre entre temps réel et précalculs
Calcul et analyse du coût d’exécution
Tendance comportementale à sous-estimer l’implémentation shortfall

Éléments et leurs mesures : commissions, spread, impact de marché, coût d’opportunité

Benchmarks : LHOC, VWAP, interval VWAP, spread midpoint, …

Offres commerciales : Abel-Noser, Elkins-McSherry, Plexus, State Street, ITG, … EBEX

Univers de comparaison

Analyse des consultants en fonction des styles de gestion
Algorithmic trading
Le program trading : de la gestion à l'exécution sous contraintes

Outils : réseaux neuronaux, programmes génétiques, contrôle optimal stochastique,

Nouvelles approches (théories de l'information, statistiques non paramétriques [RN, AG, ] )

Optimisation du benchmark sous contrainte d’une aversion au risque de non-exécution

Capter les invariants de marché nécessaires à l'optimisation : analyses monovariées (volatilité, volumes, durées) et multivariées (corrélations)

Techniques de trading : iceberging, guerilla, sniper, sniffer, de l'approche auto adaptative à la théorie des jeux

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Non renseigné
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