• Gérants actions
• Investisseurs institutionnels
• Middle office, Reporting, Back office
• Client relationship managers
• Contrôleur des risques
• Compliance, Inspection
• Sales Dérivés actions

• Connaître les bases de pricing des instruments dérivés et comparer leur valorisation
• Construire des stratégies de gestion correspondant à des objectifs définis
• Optimiser l’exécution
• Intégrer les expositions synthétiques et cash dans le reporting

Identification et pricing des instruments dérivés

• Typologie des instruments dérivés : futures, options, swaps
• Prix forward d’équilibre
• Black & Scholes, principes et limites
• Autres méthodes de pricing d’options
• Variance swaps et contrats sur indices de volatilité VIX, VDAX, VSTOXX

Travaux Pratiques : Pricing simple de différents instruments dérivés

Instruments hybrides

• Obligations convertibles
• Obligations remboursables en action
• Bons de souscription
• Warrants
• ETF, analyse des indices

Stratégies de gestion, overlay

• Cash equitisation et hedging
• Contrôle de l’allocation sectorielle et du biais de style
• Assurance de portefeuille
• Couverture du risque de change
• Covered calls, covered puts

Travaux pratiques : Analyse de l'opportunité de mise en oeuvre de diverses stratégies

Approches Value at Risk (VaR) et OPCVM

• Connaître les limites réglementaires dans les OPCVM simples et complexes
• VaR historique, paramétrique, Monte Carlo
• Limites de la VaR et alternatives
• Back testing et stress tests
• VaR (relative et absolue) et ratios d’engagements

Travaux pratiques : Applications et calculs de la VaR appliqués aux OPCVM

Meilleure exécution

• Trade engineering : choix de l’instrument
• Total Return Swaps et Contracts for Difference
• Volatility smile : choix du strike

Travaux pratiques : Identification des stratégies adaptées à une politique de gestion et analyse du rapport coût / bénéfice

Contrôle du risque et reporting de gestion

• Reporting et ratios réglementaires
• Exposition totale au risque de marché (cash + synthétique)
• Exposition au risque de devise
• Exposition à la volatilité
• Attribution de performance
• Constitution des poches
• Allocation cash virtuelle
• Traitement des options

 
Travaux pratiques : Analyse d’un portefeuille comprenant divers dérivés et construction du reporting de risque et de performance

• Vision verticale de toute la chaîne d’opérations liée aux instruments dérivés
• Analyse et évaluation des stratégies d’investissement à base d’instruments dérivés
• Formation dispensée par des praticiens sachant mêler enseignement théorique et application pratique afin de communiquer le rapport coût / bénéfice de chaque décision