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Formation : Analyse financière et valorisation des actions


(Réf. 13419)

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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Public

Analystes financiers Gérants actions Investisseurs institutionnels Conseillers en investissements financiers Client relationship managers Sales equity Directeurs financiers Responsables des relations avec les investisseurs

Objectifs

Organiser sa recherche d’information

Analyser les rapports financiers d’une société

Apprécier la position stratégique d’une société

Construire, comparer et interpréter des ratios d’évaluation

Établir la valeur d’une action par actualisation des cash flows

Organiser l’activité recherche et mesurer sa valeur ajoutée

Type de formation

Courte

Programme

Marchés actions
Différents marchés internationaux

Stratégies de financement des entreprises

Indices actions

Coûts d’exécution, CSA, unbundling, MiFID
Comptabilité et information financière
IFRS et comptes sociaux

Les rapports financiers

Réunion d’analystes, visites et rencontres one-to-one

Recherche documentaire
Analyse stratégique et sectorielle
Analyse économique conjoncturelle

Secteurs industriels / thèmes transversaux / rotation de style

Situation compétitive, analyse de Porter

Valeur de franchise et pricing power / prime spéculative

Développement durable et relations sociales

Cas pratique : évaluer la valeur spéculative d’un titre
Analyse financière fondamentale
Retraitements comptables nécessaires et abus

Analyse de la performance

Formation du résultat et rentabilité des capitaux engagés

ROE, impact du levier (du Pont)

Analyse du risque

Structure financière

Limites des mesures de liquidité

Cash Flows, Free Cash Flows

FCF statement

Renouvellement des approches autour du FCF

Approche fondamentale de la valeur : EVA, MVA

Cas pratique : analyser les éléments du ROE
Analyse boursière
Market Value : Equity Vs Invested Capital

Performances boursières: primes de risque, de marché

Volatilité : approche par le bêta

Interprétation de la valeur de l’equity : multiples d’equity

Analyse de l’Enterprise Value (EV) et multiples économiques
Valorisation par les comparables
Critère de comparabilité et choix de l’échantillon

PER et dilution

P / VAN

EV / EBITDA ou EBIT

Exercice : calculer des ratios et les interpréter afin de valoriser une entreprise
Valorisation par actualisation des flux
Valeurs matures : DCF, DDM à une étape

Valeurs de croissance : DCF, DDM à deux ou trois étapes

Projeter le taux de croissance et estimer la prime de risque

Analyse de la sensibilité aux hypothèses

Cas pratique : choix du DDM et application
Déontologie et analyse de performance
Codes de déontologie

Délit d’initié et manipulation de marché

Pressions et conflits d’intérêts

Appréciations de performance (Investar, Starmine, Isfa)
Séminaire : analyses critiques de notes d’analystes

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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