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Formation : Utilisation des produits dérivés dans la gestion de taux


(Réf. 13414)

Evaluation :
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Compétence(s)

Finance

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants obligataires Investisseurs institutionnels Middle office, Reporting Client relationship managers Contrôleur des risques, Inspection Compliance Sales Fixed income

Objectifs

Connaître les principes de pricing des instruments dérivés et comparer leur valorisation

Construire des stratégies de gestion avec overlay correspondant à un scénario et à des contraintes

Connaître les limites réglementaires dans les OPCVM simples et complexes

Optimiser l’exécution

Intégrer les expositions synthétiques et cash dans le reporting

Type de formation

Courte

Programme

Identification et pricing des instruments dérivés
Typologie : futures, swaps, options, CDS

Arbitrage cash & carry

Bases du pricing de swaps

Black & Scholes, principes et limites

Autres méthodes de pricing d’options

Bases du pricing de CDS, CDX

ETF, analyse des indices

Exercices : pricing de différents instruments dérivés, utilisation d’un simulateur de gestion de taux
Instruments de taux à composante optionnelle
Obligations convertibles

MBS, CMO, IO / PO

Obligations callables

Option Adjusted Spread
Stratégies de gestion et contrôle du risque
Exposition à la duration / shift

Exposition aux devises

Exposition à la courbe des taux / twist-butterfly

Exposition au crédit secteurs / thèmes : DS

Exposition à la corrélation : CDS / CDO

Exposition à la volatilité / vega-gamma-thêta

Cas pratique : construction de stratégies adaptées à des scenarios
Approches Value at Risk (VaR) dans les OPCVM
OPCVM et sociétés de gestion de portefeuille de Type 2

VaR historique, paramétrique, Monte Carlo

Limites de la VaR et alternatives

Back testing et stress tests

VaR (relative et absolue) et ratios d’engagements

Exercices : applications et calculs de la VaR appliqués aux OPCVM
Eléments tactiques et implémentation
Trade engineering : le choix de l’instrument

Stacks et strips : le choix de l’échéance

Volatility smile : le choix du strike

Risque de contrepartie et risques opérationnels

Cas pratique : identification des stratégies adaptées à une politique de gestion et analyse du rapport coût / bénéfice
Traitements administratifs (les points essentiels) et risques opérationnels associés
Enregistrement des opérations (société de gestion, dépositaire, valorisateur)

Confirmation et matching

Gestion des événements et collatéralisation

Avantages et inconvénients de l’outsourcing
Contrôle du risque et reporting de gestion
Reporting et ratios réglementaires

Exposition totale au risque de courbe (cash + synthétique)

Exposition au risque de devise

Exposition à la volatilité

Attribution de performance

Constitution des poches et allocation cash virtuelle

Attribution par spreads successifs

Traitement des options

Exercice : analyse d’un portefeuille comprenant divers dérivés et construction du reporting de risque et de performance

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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