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Formation : Pratique du marché primaire actions


(Réf. 13400)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Seniors bankers, coverage Équipes de corporate finance Vendeurs actions Back office, Middle office Directions Financières de banque Responsables Haut de bilan et Directeurs financiers d’entreprise

Objectifs

Maîtriser les méthodes d’évaluation de société (DCF, multiples)

Maîtriser les calculs simples de dilution du BNPA dans le cadre d’une émission de capital ou de quasi-capital

Maîtriser la valorisation d’une option sur action

Connaître la comptabilisation des produits de quasi-capital en IFRS

Connaître les éléments réglementaires du droit des sociétés applicables aux émissions de capital et de quasi-capital

Connaître l'organisation du marché primaire actions (présentation du marché, types de positionnement des intervenants, ...)

Connaître les différents types d'opérations primaire actions (introduction en bourse, émission de capital, émission d'obligations convertibles / échangeables, ...) : environnement juridique et réglementaire, préparation des opérations, valorisation et pricing, placement

Type de formation

Courte

Programme

OFFRES D'ACTIONS

Marché secondaire actions
Taille, organisation et intervenants du marché secondaire (marchés réglementés et non réglementés)
Marché primaire actions
Typologie des opérations et volumes d’émission

Intervenants sur le marché primaire actions (banques, investisseurs, autorités et entreprises de marché, conseils, …)
Introduction en bourse
Motivations d’une introduction en bourse et typologie des sociétés introduites en bourse

Cadre juridique et réglementaire de l’introduction en bourse

Grands chantiers d’une introduction en bourse et calendrier

Valorisation et pricing d’une introduction en bourse
Offre secondaire
Motivations et typologie des offres secondaires

Préparation et calendrier d’une offre secondaire
Augmentation de capital
Motivations et typologie

Cadre juridique des différentes méthodes d’augmentation de capital

Préparation et calendrier

Pricing
Autres opérations sur le capital
Rachat d’actions

Cas pratiques et exercices

Étude de cas d’une introduction en bourse (mise en situation de pitch)

Valorisation d’une société dans le cadre d’une introduction en bourse

Calculs de dilution dans le cadre d’une émission de capital
OFFRES DE QUASI-CAPITAL

Principes
Motivations d’une émission de quasi-capital

Catégories de produits de quasi-capital (obligations convertibles, obligations échangeables, ORA, …)

Composantes d’un produit de quasi-capital
Éléments de structuration
Principaux paramètres de structuration

Standard ou faible coupon

Call émetteur et put inverseur

Autres éléments (subordination, parité privilégiée, …)
Exemples
Obligations convertibles / Obligations échangeables

Offres combinées capital + quasi-capital
Méthodes de valorisation (modèles et paramètres)

Bassin et typologie d’investisseurs
Intervenants variés

Répartition géographique de la demande et par type d’investisseur
Impact d’une émission sur le cours de l’action
À l’émission, pendant la durée de vie et à maturité du produit

Traitement par les analystes financiers
Préparation d’une émission de quasi-capital
Cadre juridique et réglementaire, documentation

Calendrier
Traitement comptable en IFRS
Impact sur le bilan et sur le compte de résultat

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Non renseigné
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