Revenir à la liste des catégories de formation



Formation : Produits structurés actions 1 : montages et utilisations


(Réf. 13398)

Evaluation :
Détails de la fiche formation
Options disponibles pour la fiche formation


Détails de la fiche formation


Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants Structureurs juniors Sales Intermédiaires financiers Middle office, Back office senior Contrôle interne, Audit, Inspection Directions Financières Directions des Risques Traders juniors Investisseurs institutionnels

Objectifs

Maîtriser le fonctionnement et le pricing des options classiques

Maîtriser les notions de volatilités historique et implicite et les ajustements dus au smile de volatilité

Maîtriser le pay-off des principales options exotiques

Maîtriser les facteurs de risque des options exotiques

Maîtriser la structuration des principaux produits actions

Maîtriser la structuration des produits PEAbles

Savoir analyser les term sheets de différents produits

Type de formation

Courte

Programme

Métiers de la structuration : Sell-side et Buy-side
Desk de structuration (Sell-side)

Métiers connexes (Buy-side)

Décomposition des étapes de la structuration d’un produit
Rappel de la théorie sous-jacente aux marchés actions
Hypothèses et modèles de marché

Distribution des rendements

Volatilité historique / Volatilité implicite

Explication des smiles de volatilité
Étude des dérivés vanilles entrant dans la structuration des produits actions
Déterminants de la prime : formule de Black & Scholes

Calculs des sensibilités : greeks

Stratégies classiques à base d’options vanilles

Impact du dividende, des courbes de taux et du skew de volatilité dans la valorisation des produits structurés

Cas pratiques

Approche de la gestion Delta neutre et Gamma + sous EXCEL™
Pay-off exotiques
Alternatives à la formule de Black & Scholes : arbres et méthode de Monte Carlo

Options exotiques : option lookback, à barrières, asiatiques, ladder, à cliquet, sur panier

Typologie : forward start, à seuil, path dependent, sous-jacents multiples

Cas pratiques

Comparaison de pay-off en fonction de l’évolution du sous-jacent
Structuration
Définition, montage, pricing

Documentation, term sheet : analyse des derniers Term sheets à partir du site de l’AMF

Émission, après-vente

Cas pratiques

Pricing de swap PEA, reverse engineering
Panorama de structurés actions
Packages d’options : spreads, collars

Produits à garantie (effet taux, effet vol), CPPI, …

Produits à coupon : reverse convertible, corridors, …

Produits de fiscalité : dividende swaps, CFD, …

Produits de volatilité / corrélation / dispersion : variance swaps, …

Cas pratiques

Bases de pricing : spread, zéro-cost collar, produit à capital garanti (calcul de zéro-coupon, actualisation de flux, prime investissable, choix de pay-off)

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
Revenir en haut


Options disponibles pour la fiche formation


Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


Revenir en haut





Revenir à la liste des catégories de formation