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Formation : Options sur actions classiques et exotiques : pricing et gestion


(Réf. 13396)

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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Connaissance des mécanismes des options sur actions (voir le séminaire « Dérivés actions : mécanismes et utilisations » (page 60)

Public

Gérants Traders juniors Sales Intermédiaires financiers Originateurs Actions, Métiers du marché primaire Actions Directions Financières Directions des Risques Middle office, Back office confirmé, Informatique Contrôle interne, Audit, Inspection

Objectifs

Maîtriser le pricing des options sur actions classiques et des principales options exotiques

Maîtriser la valorisation des options sur actions par la formule de Black & Scholes

Connaître les principes de valorisation par Monte Carlo ou par arbres binomiaux

Maîtriser l’application pratique des principes fondateurs des modèles probabilistes stochastiques

Maîtriser les différentes méthodes de pricing d’une option exotique

Appréhender les paramètres influant sur le pricing d’une option exotique

Savoir adapter les méthodes de pricing aux différents types d’options exotiques

Connaître le marché des variance swaps

Type de formation

Courte

Programme

Valorisation des options classiques sur actions
Approche intuitive

Loi normale : écart-type et variance

Cas des options sur actions ne payant pas de dividende

Cas particulier de l’exercice anticipé du call ou du put

Parité call / put

Modèle de Black & Scholes et ses limites

Dividendes discrets et continus

Cas pratiques d’utilisation des options sur actions : butterfly, condor, straddle, strangle, call spread

Travaux pratiques

Élaboration d’un pricer d'options vanilles sur EXCEL™
Gestion d’un portefeuille d’options
Volatilité (historique / implicite)

Méthodes d’estimation des dividendes

Sensibilités d’une option (“greeks”)

Hiérarchie des sensibilités et risques en fonction des paramètres de l’option

Travaux pratiques

Intégration des calculs de sensibilités dans le tableur
Formules analytiques
Mise en place de la méthodologie de pricing Black & Scholes

Méthode de pricing

Travaux pratiques

Construction d’un pricer sur EXCEL™
Marché des variance swaps
Mécanismes et utilisations

Principes de cotation et de trading

Réévaluation des variance swaps

Réplication statique
Techniques de Monte Carlo
Principe du pricing par Monte Carlo

Applications :

Options asiatiques (arithmétiques)

Options lookback

Options à reset

Options à barrières

Options ladder, worst-off
Analyse des sensibilités pour chacun des produits

Pricing par arbres
Méthode de pricing

Travaux pratiques

Construction d’un pricer sur EXCEL™

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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