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Formation : Options de taux classiques et exotiques : techniques avancées de pricing et de gestion


(Réf. 13379)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Ingénieurs financiers Traders juniors Gérants Taux Sales Dérivés confirmés Directions Financières Directions des Risques Fonctions Supports : Informatique, Middle office, Audit, Inspection, Back office Senior

Objectifs

  • Maîtriser le pricing des options classiques et des principales options exotiques
  • Maîtriser le calcul des différentes sensibilités : delta, gamma, theta, vega, …
  • Construire pour chaque type d’option classique ou exotique, un tableur EXCEL™ de pricing et de calcul de sensibilités
  • Savoir valoriser les sensibilités des options Américaines, Bermudéennes, Digitales, Cap spread
  • Calibrer les ajustements de la valorisation des CMS et des swaps « quanto »
  • Maîtriser les EDP et la méthode de Monte Carlo
  • Savoir construire les modèles de smile

Type de formation

Courte

Programme

Principe de la valorisation des options
Précurseurs : Brown, Bachelier, Merton

Hypothèses du mouvement brownien et modélisation du mouvement brownien

Hypothèses du modèle de Black & Scholes

Modèle de valorisation des options de Black & Scholes

Modèle de Black 76 pour la valorisation des options sur Futures

Travaux pratiques

Élaboration d’un pricer Black & Scholes sur EXCEL™

Modélisation et calcul des principales sensibilités (« greeks ») : delta, theta, vega

Mise en évidence de l’importance des dérivés secondes : gamma, vanna, volga

Gestion court terme et long terme de portefeuilles optionnels
Options sur marché OTC
Analyse de courbe de taux

Application de Black & Scholes aux swaptions et aux caps / floors

Calcul et analyses des sensibilités

Travaux pratiques

Élaboration d’un pricer de swaptions et de caps / floors sur EXCEL™ à partir d'une courbe de swap du jour

Notion de variabilité

Limite des modèles : lois normale et lognormale

Smile skew et kurtosis

Présentation et calibrage du modèle SABR

Caps / floors : volatilités flat et forward

Gestion de portefeuille d’options
Pricing et sensibilités des options exotiques
Digitales : pricing et réplication

Quanto (swaps et options)

CMS (swaps et options) : ajustement de convexité et pricing par réplication

Steepener, ratchet

Américaines : américaines sur futures, bermudéennes

Options Path dependent

Travaux pratiques

Simulation Monte Carlo sur EXCEL™

Options sur spread

Dernières innovations en matière de produits exotiques à la date du séminaire

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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