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Formation : Valorisation de la convexité des produits taux et actions


(Réf. 13377)

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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Bonne familiarité avec les bases des mathématiques financières

Public

Gérants ayant une expérience des produits dérivés de taux Traders juniors sur les produits Sales Structureurs Taux Fonctions Supports : Middle office, Contrôle interne, Audit, Back office, Comptabilité, Informatique Directions des Risques Gestionnaires actif / passif en banque

Objectifs

  • Maîtriser les calculs statistiques appliqués aux produits financiers
  • Maîtriser la valorisation de l’ensemble des instruments de couverture de taux
  • Maîtriser les nouveaux concepts mathématiques appliqués à la Finance
  • Maîtriser les difficultés liées aux couvertures en sensibilité
  • Maîtriser les ajustements de convexité complexes sur les swaps exotiques
  • Maîtriser les swaps de variance et leurs sensibilités

Type de formation

Courte

Programme

Rappels mathématiques et statistiques
Fonctions convexes

Formule de Taylor

Diffusion normale et log normale

Variance, Écart type et Volatilité

Lemme d’Ito

Probabilité forward neutre et probabilité risque neutre

Travaux pratiques

Application à la résolution de l’équation de Black and Scholes et aux calculs des sensibilités
Exemple de convexité « naturelle »


Obligations

Futures

Libor in arrears

CMS

Quantos

Pay-off « turbo »

Options

Utilité des agents économiques
Valorisation de la convexité
Ajustements de convexité

Formule générique appliquée aux futures

Libor In arrears

CMS

Primes d’options

Travaux pratiques

Construction sur EXCEL™ d’un pricer de CMS avec ajustement de convexité
Gestion et échange de convexité
Options

Swaps de variance

Travaux pratiques

Mise en évidence sur EXCEL™ des sensibilités d’un swap de variance
Offre et demande de convexité


Étude du marché de la convexité

Clients finaux

Market makers

Hedge funds

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Non renseigné
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