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Formation : Swaps non génériques et swaps exotiques : pricing et gestion


(Réf. 13376)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Traders Swaps de taux Structureurs Taux Gérants Taux Intermédiaires financiers Middle office Dérivés de taux Risk managers Contrôleurs internes, Auditeurs Trésoriers d’entreprise Investisseurs institutionnels

Objectifs

  • Maîtriser la valorisation des swaps classiques, non génériques et exotiques sur EXCEL™
  • Maîtriser la valorisation des ajustements de convexité des swaps non génériques
  • Maîtriser le pricing des swaps inflation
  • Maîtriser le montage et le pricing des asset swaps classiques et exotiques
  • Savoir appliquer les techniques avancées de gestion de book
  • Maîtriser les calculs de VaR appliqués à un portefeuille de swaps

Type de formation

Courte

Programme

Rappels sur les fondamentaux de pricing des swaps classiques
Calcul des Discount Factors

Estimation de la jambe variable

Exercice sur EXCEL™

Calcul de Mark-to-Market de swap à partir d’un pricer EXCEL™ pré-formaté
Montage et pricing d’asset swaps
Asset swaps d’obligations à taux fixe hors marché

Asset swaps de convertibles / reverse FRNs, obligations intégrant des options

Exercice

Pricing des différents types d’asset swaps sur EXCEL™
Modèles de taux avancés
Interpolation

Probabilité risque neutre

Ajustements de convexité

Exercice

Construction d’un stripper de futures intégrant les ajustements de convexité
Pricing des swaps non génériques
In arrears (Libor post-déterminé)

Constant maturity swaps (CMS)

Swaps Quanto

Exercices

Pricing de ces 3 types de swaps sur EXCEL™ avec intégration du facteur de convexité
Pricing des swaps inflation
Obligations indexées sur l’inflation

Courbe de break-even d’inflation

Swaps sur inflation zéro-coupon / couponnés

Swaps indexés sur le Livret A

Exercice

Pricing de swaps inflation sur EXCEL™
Pricing de swaps exotiques
Pay-offs exotiques de taux

Combinaison de ces pay-offs

Échéance contingente

Exercice

Pricing sur EXCEL™ de callable swaps (bermudéens) et de Range accrual
Gestion avancée de portefeuille
Rappels sur les calculs classiques de sensibilités

Utilisation de la VaR

Scenarios de courbe

Calcul de la VaR

Difficultés empiriques

Exercice

Calcul sur EXCEL™ de la VaR d’un portefeuille de «pente»

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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