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Formation : Obligations classiques (État et corporates) : pricing et gestion


(Réf. 13368)

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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants, Traders Taux, Sales Intervenants sur le marché primaire Taux Middle office, Back office senior, Informatique Contrôle interne, Audit, Inspection Risk management Directions Financières Trésoriers et Directeurs financiers d’entreprise Investisseurs institutionnels

Objectifs

  • Savoir construire une courbe des taux zéro-coupon
  • Savoir calculer le prix théorique, la sensibilité et la convexité d’une obligation classique
  • Savoir construire un pricer d’obligations classiques sur EXCEL™
  • Maîtriser les techniques de couverture d’un portefeuille obligataire
  • Savoir pratiquer une gestion obligataire active
  • Savoir différencier la gestion d’un portefeuille obligataire dans le cadre d’un OPCVM d’une gestion Actif / Passif
  • Appréhender la mesure et l’analyse de la performance d’un portefeuille obligataire

Type de formation

Courte

Programme

Marché obligataire
Classes d’actifs obligataires

Présentation des marchés et des intervenants

Rappels des mécanismes obligataires
Pricing d’une obligation
Courbe des taux

L’univers des taux actuariels

Prix d’une obligation à taux fixe

Mesure des risques

Crédit

Pricing des obligations corporates à partir des spreads de crédit

L’univers zéro-coupon

Définition des taux zéro-coupon

Pricing des OAT à partir d’une courbe zéro théorique

L’univers des taux forward

Définition

Courbes de taux forward – Limites des taux forward

L’univers des taux variables

Caractéristique d’une obligation indexée

Obligations indexées sur les taux courts ou longs

Obligations indexées sur l’inflation Euro ou France

Exercice

Calcul de la sensibilité à l'inflation d'une OATi
Gestion obligataire
Généralités sur la gestion obligataire

Opérations sur les marchés obligataires

Notions de performance d’une obligation

Paramètres de gestion obligataire

Rendement courant

Duration d’un portefeuille

Convexité d’un portefeuille

VaR d’un portefeuille

Décomposition de la performance

Stratégies de gestion obligataire

Exercice

Construction d'un butterfly 2 / 5 / 10 ans

Calcul de l'effet ride down

Translation

Absence de mouvement

Aplatissement / pentification

Courbure

Couverture en sensibilité et en convexité

Exercice

Couverture en sensibilité d'un portefeuille obligataire par les futures

Gestion obligataire d’OPCVM

Cadre Référentiel

Objectif de gestion

Moyens et techniques

Mesures de performance

SIMULATION DE MARCHE (FIRST TRADING ROOM™)

En tant que gestionnaire d’un portefeuille obligataire comprenant obligations, futures et swaps, vous analysez et gérez votre exposition au risque de taux et de spread de crédit en fonction de différents scénarios d’évolution des courbes de taux cash et dérivés

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75009 Paris :


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