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Formation : Corrélation de défaut : principe et application sur EXCEL?


(Réf. 13365)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants Traders Taux et Crédit Structureurs Taux et Crédit Sales et Intermédiaires financiers Middle office Contrôle interne, Audit, Inspection Directions des Risques Investisseurs institutionnels

Objectifs

  • Comprendre le pricing des produits sur panier
  • Construire un pricer Monte Carlo
  • Analyser en détail l’influence de la corrélation
  • Connaître les principes de couverture des CDO Single Tranche (Delta hedge et gamma)

Type de formation

Courte

Programme

Mécanismes et utilisations des CDO
CDO Cash et CDO Synthétiques

CDO d’arbitrage et CDO de bilan

Types de collatéral : bonds, loans, ABS, CDO squared

Tranches d’indices (iTraxx), tranches Bespoke
Analyse des risques et pricing
Risque de défaut

Risque de spread

Risque de corrélation

Pricing des CDO par copule gaussienne

Exercice

Valorisation d’une tranche de CDO par la méthode de Monte Carlo sur EXCEL™
Introduction à la couverture et au trading
Impacts des différents paramètres (spreads de crédit, corrélation, défaut instantané, etc)

Couverture en delta

Convexité des spreads et Gamma

« Base corrélation »

Trading de corrélation

Étude de cas

Stratégie long Equity / short Mezzanine

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Non renseigné
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