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Formation : CDO et structurés de crédit : mécanismes et gestion des risques


(Réf. 13360)

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Compétence(s)

Marchés financiers - LBO Leveraged Buy Out

Prérequis

Non renseigné

Public

Gérants de portefeuille Gérants de fortune Risk managers Directions des Risques et Directions Financières Métiers des financements spécialisés Coverage Middle office Audit Investisseurs institutionnels

Objectifs

  • Connaître les mécanismes et les principales utilisations des CDO cash et synthétiques
  • Connaître les principes de couverture des CDO Single Tranche
  • Comprendre la sensibilité des tranches de CDO aux différents facteurs de risque
  • Analyser en détail la « Base correlation »

Type de formation

Courte

Programme

Mécanismes et utilisations des CDO
CDO Cash et CDO Synthétiques

Description du marché

Utilisations

Couverture ou gestion du risque, gestion de bilan

Optimisation de portefeuille, arbitrage

Les différents types de collateral

Tranches d’indices (iTraxx, CDX), tranches Bespoke
Approche des agences de notation
Modèles des agences

Comprendre la volatilité des ratings

Analyse critique de la notation suite à la crise du subprime
Pricing et analyse des risques des CDO
Tranches d’indice et « base correlation »

Comprendre la corrélation : risque systémique vs idiosyncrasique

Cas pratique

Réalisation d’un pricer Monte Carlo sous EXCEL™
Trading de corrélation et gestion des risques
Risque de spread & delta-hedging

Risque de corrélation

Autres risques : gamma, jump-to-default

Stratégies de corrélation : relative value, gamma
Autres produits et stratégies crédit
Leveraged Super Senior

Principal Protected Notes

CPPI crédit

CPDO

Range accruals et produits de volatilité

Analyse de deux crises antithétiques : mai 2005 et 2007 - 2008
Perspectives du marché

EXERCICE POST-SÉMINAIRE (accès via le web)

> Libre accès à des cas pratiques de structuration et de monitoring d’opérations de titrisation sur EXCEL™

> Corrections automatiques envoyées par e-mail

Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Non renseigné
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