• Nouveaux arrivants dans des fonctions Supports : Back office, Middle office, Organisation, Comptabilité, Informatique
• Auditeurs, Inspecteurs, Contrôleurs internes
• Economistes et Juristes de marché
• Collaborateurs des Directions transversales aux marchés financiers : DRH, Communication, ...
• Collaborateurs de SSII, MOA, MOE
• Métiers bancaires et métiers supports de la gestion d’actifs

• Connaître le fonctionnement des marchés financiers et le rôle des différents intervenants.
• Connaître le mécanisme, les usances de marché et les principales utilisations des différents produits financiers.
• Avoir une compréhension globale des implications des produits et des activités en terme de risques de contrepartie, risques de marché et risques opérationnels

• Organisation des marchés financiers.
• Acteurs des marchés financiers
• Présentation des principaux marchés : taux, change, actions, matières premières, crédit.
• Présentation des produits cash et dérivés.
• Les différents métiers de la salle des marchés.

Exercice

• Reconstituer l'organisation des métiers au sein d’une salle des marchés.
• Principes de pricing des produits dérivés simples.
• Produits dérivés fermes : terme et futures.
• Produits dérivés conditionnels : options.

Exercices

• Trouver la formule de calcul d'un cours à terme.
• Décrire les données nécessaires au pricing d'une option.
• Produits de change : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés.
• Change comptant
• Change à terme et swaps de change
• Options de change
Exercices :
• calculer un cours à terme à partir du cours spot et des points de swap
• Produits de taux : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés
• Produits monétaires et obligataires
• Courbe des taux et spread de crédit
• Notions de sensibilité et duration
• FRA, Futures de taux court terme, Futures sur obligations
• Swaps de taux d’intérêt (IRS), Caps / floors

Exercice :

• Couvrir un portefeuille obligataire à partir de produits cash et dérivés
• Produits actions : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés
• Fonctionnement de NYSE-EURONEXT
• MTF : BATS, Turquoise, Chi-X, NYSE Arca Europe
• Types d’ordres, modalités d’exécution et durée de validité
• Trading de bloc et dark pools
• Futures sur actions et indices
• Options, warrants et bons de souscription sur actions
• Rôles d’un dépositaire et d’un compensateur
Exercice :
• Expliquer le beta et couvrir un portefeuille actions
• Produits sur matières premières : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés
• Typologie de matières premières
• Les principaux produits sur matières premières
• Les marchés organisés de matières premières
• Typologie des risques liés aux activités de marché
• Risques de marché (VaR et Stress test)
• Risques de contrepartie (Cooke et Mc Donough / Bâle II)
• Risques opérationnels
• Risque de liquidité
Exercice
• Calcul simple d’une VaR 1 jour / 99%