• Gérants juniors
• Client relationship managers
• Conseillers en investissements financiers
• Investisseurs institutionnels
• Middle office, Back office, Reporting
• Fonctions supports : audit, inspection, contrôle et conformité

• Comprendre le métier de la gestion d’actifs et son organisation
• Savoir apprécier l’impact de la crise financière sur la gestion d’actifs
• Comprendre le cadre réglementaire de la gestion d’actifs et les règles de fonctionnement des OPCVM
• Apprécier les caractéristiques fondamentales des classes d’actifs et leur place dans une stratégie d’investissement
•  Comprendre les principes de gestion monétaire, obligataire, actions et les principales stratégies de hedge funds
• Savoir présenter et analyser la performance d’un investissement

Le métier de la gestion d’actifs

• Gestion institutionnelle
• Gestion collective
• Gestion privée
• Impacts de la crise

Allocation d’actifs traditionnelle

• Environnement économique et impact sur les actifs financiers :

1. Comment déterminer une prime de risque?
2. Principes de diversification

• Sharpe-Markowitz
• Black Litterman, modèles multifactoriels, modèles robustes

Travaux Pratiques :

• Analyse des primes de risques. Définition d’une politique d’investissement
• Proposition d’une allocation d’actifs

Allocation d’actifs élargie

• ALM et budget risque
• Gestion core-satellite
• Gestion immunisée et CPPI
• Utilisation de dérivés dans le cadre d’une stratégie d’overlay

Travaux Pratiques : Proposition d’une allocation d’actifs core-satellite

Gestion de taux

• Analyse et gestion de la courbe des taux
• Analyse et gestion du risque de crédit
• Analyse et gestion des produits indexés et complexes : OATi, ABS, convertibles, CDO
• Utilisation de dérivés et pilotage de l’exposition aux facteurs de risque

Travaux Pratiques : Exercices de pricing et de gestion d’un portefeuille obligataire

Gestion actions

• Gestion indicielle pure et améliorée
• Gestion top-down, market timing et rotation sectorielle • Gestion bottom-up : le style value et le style croissance
• Principes de meilleure exécution

Travaux Pratiques : Exercices de pricing et de gestion d’un portefeuille actions

Actifs alternatifs

• Private equity : primes d’illiquidité et d’activisme
• Hedge funds : primes de risques émergentes et / ou alpha
• Principes et limites des arbitrages

Travaux Pratiques :

• Simulation historique du prix d’un produit structuré 
• Construction d’un portefeuille long-short

Mesure de performance

• Différentes mesures de performance
• Normes de présentation GIPS
• Attribution de performance
• Analyse de style

Travaux Pratiques :

• Calcul de TWRR et de MWRR, formule de Dietz, chaînage
• Indicateurs de risque
• Principaux ratios : Sharpe, Information, Sortino, Calmar 
• Analyse de style d’un fonds

Besoins et contraintes des investisseurs Présentation finale aux clients 

ATOUT DU SEMINAIRE

• Analyse des classes d’actifs traditionnelles et des primes de risques associés aux stratégies alternatives
• Prise en compte des possibilités offertes par les instruments dérivés et les produits structurés
• Analyse des différents styles de gestion et de leurs critères d’évaluation
• Analyse de performance et interprétation