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Formation : Evaluation des produits de taux d'intérêt


(Réf. 20419)

Evaluation :
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Compétence(s)

Marchés financiers, Bourse

Prérequis

  • Aucune connaissance particulière n'est exigée.

Public

  • Tout personnel ayant à traiter des marchés financiers.

Objectifs

  • Initier les participants au calcul et à l'évaluation des produits de taux d'intérêt.
  • Supports et moyens pédagogiques
  • Documentation en power point.
  • Alternance d'illustrations, d'exercices pratiques.
  • Questions/réponses.

Type de formation

Courte

Programme

Évaluation des produits de taux d'intérêt
1 Notions de base de mathématiques financières

Rappel d'opérations de base : puissance, matrice, fonctions exponentielle, etc.
Rappel sur les taux d'interêt

Intérêts simples, intérêts composés : Formule de calcul, exemples.
Valeur actuelle, taux de rendement interne (TRI) en temps discret et continu.
Taux de conversion : Conversion d'un taux simple ou périodique en taux continu.



2 Rappel sur les marchés financiers

Définition des marchés financiers.
Marchés au comptant, à terme ferme, à terme optionnel.
Produits dérivés.

3 Les produits de taux au comptant

Mécanisme, taux d'intérêt, facteurs de risque.

Le marché monétaire et le marché obligataire.
Les différents taux d'intérêt.
Facteurs de risque sur les produits de taux.


Produits de taux : évaluation et calcul des paramètres de risque.

Evaluation des produits de taux : valeur actuelle.
Paramètres de risque : Duration, sensibilité, convexité.
Taux zéro-coupons : définition, calcul.
Les trois méthodes de mesure du risque de taux d'intérêt.



4 Les produits de taux à terme ferme

Mécanisme, principaux produits.

Les swaps de taux d'intérêt et de devises.
Les FRAs, les futures de taux : contrat euro-notionnel, contrat Euribor, autres.


Évaluation des produits de taux a terme ferme.

Les taux forward et le calcul de la courbe zéro-coupon Libor.
Evaluation des swaps de taux et de devises, des FRAs, d'un contrat Euribor 3 mois.
Duration d'un swap et d'une opération de change à terme.



5 Les produits de taux à terme optionnel

Rappel sur les options.

Définition et mécanisme.
Paramètres de sensibilité du prix des options.
Modèles d'évaluation d'options.


Les options de taux d'intérêt.

Mécanisme.
Principaux produits : cap, floor, collar, options sur futures de taux, les swaptions, options sur OAT, sur Euribor, sur Treasury bonds .


Évaluation des options de taux d'intérêt.

Evaluation des options sur futures : modèle Cox, Ross, Rubinstein, modèle de Black.
Evaluation des options sur obligations (modèle de Black), des caps et floors, des swaptions.


Les options exotiques.

Principales options exotiques : options binaires, à barrière, lookback, asiatiques, options sur options.
Évaluation d'une option à barrière et d'une option asiatique.


Pédagogie

Non renseigné

Point(s) fort(s)

Non renseigné
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Langue(s)

Français

Moyen(s)

Inter-Entreprise

Durée

Non renseigné

Zone géographique

Inter-Entreprise :
75016 Paris :


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